Анализ текущего финансового состояния предприятия (на примере МП "Товары для детей")

Таким образом, совокупная величина текущих активов предприятия не в состоянии покрыть его краткосрочных обязательств. Охарактеризовать платежеспособность предприятия позволяет оценка структуры его баланса с точки зрения удовлетворительности и платежеспособности.

Таблица 4. Расчет показателей оценки структуры баланса с точки зрения удовлетворительности и платежеспособности (за 1995-1996г.г.).

НаименованиеНормат.Отклонение от нормыпоказателя01.01.9501.01.9601.01.97значение01.01.9501.01.9601.01.97А1234567К-т покрытия (текущей ликвидности), Ктл 1,078 0,986 0,944 >=2 -0,922 -1,014 -1,056К-т обеспеченности собственными средствами (Пас.4-Акт.1/Акт.2), Ко 0,026 -0,019 -0,060 >0,1 -0,074 -0,119 -0,16К-т восстановления платежеспособности Кктл +6/12(Кктл-Кнтл) Ктл нормат значение (>=2) 0,47 0,4615 -

- - -О сути коэффициента текущей ликвидности было сказано ранее. Второй же коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. В том случае, если ни один из указанных показателей не удовлетворяет нормативному значению (а данные таблицы 4 показывают, что это так), структура баланса считается неудовлетворительной, необходим оперативный контроль за финансовым положением предприятия и осуществление мер по восстановлению платежеспособности - рассчитывается третий показатель (коэффициент восстановления платежеспособности) за 6 месяцев. Его экономический смысл: если значение коэффициента больше 1, то есть реальная возможность на предприятии восстановить структуру баланса и не утратить платежеспособность. Если же коэффициент меньше 1 (а в данной ситуации это именно так), то в течение указанного срока - 6 месяцев - у предприятия нет возможности восстановить свою платежеспособность, а отрицательная динамика показателей на протяжении обоих рассматриваемых периодов снижает шансы на восстановление платежеспособности в более длительные сроки. Среди факторов, обеспечивающих платежеспособность, часто упоминается ликвидность баланса. Она определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги ликвидных групп активов и пассивов. Такая группировка средств и их источников МП «Товары для детей» приведена в таблице 5. Таблица 5. Группы ликвидных активов и пассивов для определения ликвидности баланса предприятия (за 1995-1996г.г.) тыс.руб. АКТИВЫ01.01.9501.01.9601.01.97ПАССИВЫ01.01.9501.01.9601.01.97А123В456А1 Наиболее ликвидные активы, всего52 76751 33145 468П1 Наиболее срочные обязательства, всего547 00910830901303404в том числе -денежные средства -краткосрочные финансовые вложения 52 767 0 51 331 0 45 468 0в том числе -кредиторская задолженность 547 009 1083090 1303404А2 Быстрореализуемые активы, всего24020 98654 574П2 Краткосрочные пассивы, всего000в том числе -дебиторская задолженность -пр. оборотные активы 240

0 20 986

0 54 574

0в том числе -заемные средства -пр. Краткосрочные пассивы (стр.670+630) 0 0 0 0 0 0А3 Медленнореализуемые активы, всего 536 627 996 132 1130885П3 Долгосрочные пассивы, всего 0 0 0в том числе -запасы (ст.210-217+220) -долгосрочные финансовые вложения 536 461 166 995 530 602 1130283 602в том числе -заемные средства 0

0 0А4 Труднореализуемые активы, всего12 63574 855121 267П4 Постоянные пассивы, всего55 26060 21448 790в том числе -основные средства -нематериальные активы -незавершенное строительство -пр. внеоборотные активы -расходы будущих период. 12 361 0 0

0 274 73 608 0 0

0 1 247 120 855 0 0

0 412в том числе -собственные средства (Пас.4) -фонды потребления -доходы будущих периодов -резервы предстоящих расходов и платежей 28 025

26 817 0

418 54 067

5 379 0

768 48 198

0 0

592ИТОГО602 26911433041352194ИТОГО602 26911433041352194 Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4. Фактически данные соотношения сложились следующим образом: 01.01.95г.01.01.96 и 97г.г.А1<П1А1<П1А2>П2А2>П2А3>П3А3>П3А4<П4А4>П4Таким образом, данные свидетельствуют, что ни на одну из рассматриваемых отчетных дат баланс МП «Товары для детей» не является абсолютно ликвидным, а в течение 1995 и 1996г.г произошло ухудшение ситуации. Соотношение А1>=П1 позволяет выявить текущую ликвидность (срок поступлений и платежей до 3 месяцев): ни на одну из дат соотношение не выполняется. Таким образом, на ближайшую перспективу баланс предприятия неликвиден и ситуация изменяется не в лучшую сторону. А2>=П2 показывает тенденцию повышения или снижения текущей ликвидности в недалеком будущем (сроки от 3 до 6 месяцев): неравенство выполняется на все отчетные даты. Но связано это не столько с хорошей работой предприятия, сколько с отсутствием в балансе заемных средств. Причем на изменение состояния ликвидности в данном периоде сильно влияет качество дебиторской задолженности. То же самое можно сказать и в отношении третьего неравенства: А3>=П3 отражает соотношение платежей и поступлений в отдаленном будущем (свыше 6 месяцев). Соотношение выполняется, однако этот факт опять же связан с отсутствием у предприятия долгосрочного заемного капитала. При этом поддержание платежеспособности в этот период (свыше 6 месяцев) зависит от качества запасов МП «Товары для детей» и других финансовых вложений. Как уже отмечалось ранее, большая часть запасов сформирована за счет готовой продукции, остатки которой постоянно пополняются. Это может быть и свидетельством затоваривания складов предприятия, не конкурентоспособностью товаров, либо же связано с инфляцией (более подробную оценку провести нет возможности в связи с отсутствием дополнительной информации). В том случае, если действительно продукция неконкурентоспособна и существуют сложности с ее реализацией, то подобное обстоятельство не позволяет положительно оценить ликвидность предприятия на перспективу. А4<=П4 предполагает наличие у предприятия собственных оборотных средств. В течение 1995г. МП «Товары для детей» утрачивает их в процессе финансово-хозяйственной деятельности и в 1996г. не только не восстанавливает, но еще более увеличивает разрыв между величиной собственных средств (постоянных пассивов) и труднореализуемых активов. В заключение всего вышесказанного можно сделать вывод, что предприятие на начало 1997г. является неплатежеспособным и восстановить ее в ближайшее время не удастся. А выявленная динамика показателей, характеризующих платежеспособность хоз.органа, не позволяет положительно охарактеризовать перспективу восстановления платежеспособности в более длительные сроки (свыше 6 месяцев).

3.2. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее