Оборотные средства в сфере деятельности предприятия

анализа существенно снижается в условиях инфляции. Именно это мы продемонстрировали в табл. 4.6. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Как мы видим по данным табл. 4.7. сумма всех источников финансовых ресурсов предприятия в 1997 году возросла, по сравнению с предшествующим годом на 45 092м.р., а в 1998г - на 456 154 м.р. или в 1997г - 0.08%, а в 1998г - 3.9%. Также увеличились собственные средства на 38 153м.р. в 1997г и на 225 057м.р. в 1998 году. Заемные средства отсутствуют.

Таблица 4.6. ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА - НЕТТО

Статья(показатель)199619971998Млн. Руб%Млн. руб%Млн. руб %АКТИВ 1.Внеоборотные активы: Основные средства Долгосроч.фин.влож. Прочие внеобор.активы Итого по разделу 1 2. Оборотные активы: Запасы и затраты Дебит.задолженность Ден.ср-ва и эквив. Прочие оборот.активы Итого по разделу 2 Всего активов

ПАССИВ 1. Собственный капитал: Уставный капитал Фонды и резервы Итого по разделу 1 2.Привлеченный капитал: Долгосрочные пассивы Краткосрочные пассивы Итого по разделу 2 Всего источников

4331616 - 65234 4396850

19503 108633 28840 - 156976 4553626

3400 4249486 4252886

- 300940 300940 4553826

100 - 100 100

100 100 100 - 100 100

100 100 100

-100 100 100

4395695 - 66391 4462086

19899 88033 28900 - 136832 4598918

3405 4287623 4291028

- 307896 307896 4598918

101.4 - 101.8 101.5

102.0 81.0 100.2 - 87.2 100.9

100.1 100.9 100.9

- 102.3 102.3 100.9

4803844 - 65005 4808849

45423 164958 36347 - 246223 5055072

3405 4512683 4512688

- 538984 538984 5055072

109.3 - 97.9 107.8

228.3 186.9 125.8 - 179.9 109.9

0 105.2 105.2

- 175.1 175.1 109.9 В 1997г доля источников собственных средств уменьшилась на 0.09%; в 1998г - на 3.97% по отношению к их итогу. Уменьшение доли собственных средств характеризует работу данного предприятия отрицательно. Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости. Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния предприятия от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников

Ка = М/ И, (4.2)

где Ка - коэффициент автономии; М - собственные средства, руб И - общая сумму источников, руб. Минимальное значение коэффициента автономии принимается равным 0.6 Ка 0.6 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости. Мы имеем 1996 год Ка = 4248160/4553826 = 0.933 1997 год Ка = 4286313/4598918 = 0.933 1998 год Ка = 45113709/5055072 = 1.112

Рост данного коэффициента и его высокая величина свидетельствуют о полной финансовой независимости предприятия. Коэффициент устойчивости представляет собой соотношение собственных и заемных средств

Ку= М/К+3, (4.3)

гдк Ку - коэффициент финансовой устойчивости М - собственные средства, руб К - заемные средства, руб З - кредиторская задолженность и другие пассивы, руб. Превышение собственных средств над заемными означает, что предприятие обладает достаточным запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних источников. Имеем : 1996г Ку = 4248162/300940+4720=13.89 1997Г Ку = 4286313/307890+4715=13.71 1998г Ку= 4511370/538984+4718=8,30

Как мы видим, предприятие в 1997, 1998 годах было недостаточно финансово устойчивым, коэффициент финансовой устойчивости понизился в 1997г на 13,71% , в 1998г - на 8,30%. Изучим в отдельности динамику и структуру собственных оборотных средств и кредиторскую задолженность. Источниками образования собственных средств являются уставный капитал, добавочный капитал, целевые финансирование и поступления, резервный капитал, фонды накопления, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль. Анализ наличия и движения оборотных средств предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их динамику. (табл.4.9).

АНАЛИЗ НАЛИЧИЯ И ДВИЖЕНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ Таблица 4.9.

Показателиизменение 1996 1997 1998 97 к 96 98 к 971.Уставный. капитал 3400 3405 3405 5 02. Добавоч.капитал349084035297173623144 38877 934273.Резерв.капитал4.Фонды накоплен и соц сферы 553800 767759 646876 213959-1208835. Целевые финанс. и поступления200120109065365906 -91055 2568416.Нераспр. прибыль -123635-127961 -4326Итого источников собств.средств 4248160 4286311 4511370 38151 225059Исключаются 1. Нематер.активы (остат.ст-ть)

2. Основ.средства (остаточ.стоимость) 4331616 4395695 4803844 63869 4081493. Невавершенное строительство4. Долгосроч.финан. вложения5.Проч.внеоборот. активы 65234 66391 65005 1157 -13866. УбытокИтого исключается439685044620864868849 65236 406763Собственные оборот Средства -148690 -173773 -357479 -25083 -183706 Как мы видим по данным таблицы предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, в 1996 году - 148690 млн.руб; в 1997г -173773 млн.руб; в 1998г - 357479 млн.руб. В процессе анализа необходимо изучить дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Различают нормальную и неоправданную задолженность. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой нарушение финансовой дисциплины.

Таблица 4.10 АНАЛИЗ СОСТАВ И ДВИЖЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Виды дебиторской задолженности 1996 1997 1998 97 к 96 98к 971.Расчеты с дебиторами : - покупатели и заказчики -по векселям получен -с дочерними предприятиями -авансы, выданные поставщикам и подрядчикам -прочие дебиторы ИТОГО : 15990

19123

73520

108633 11158

15123

61752

88033 60470

18158

85934

164563 -4832

-4000

-11768

-20610 +49313

+3035

+24182

+76530 Как мы видим по данным табл. 4.10 дебиторская задолженность в 1997 году понизилась на 20610 млн. руб (с108633 м.р. до 88033м.р.) или на 18.96%. Снижение произошло по всем статьям; расчеты с покупателями и заказчиками снизились на 4832 млн. руб. (с15990м.р. до 11158м.р.) или на 30.33млн.руб. с дочерними предприятиями на 4000 млн. руб (с19123м.р. до 15123м.р) или на 20.92%; сумма аванса - на 20610 млн. руб. (с108633 до 88033 млн. руб) или на 18.96%. В 1998 году дебиторская задолженность увеличилась на 76 530млн.руб.