Оборотные средства в сфере деятельности предприятия

УСТОЙЧИВОСТИ

Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств. Поэтому вопросам рационального их использования уделяют особое внимание. При анализе финансовой устойчивости изучают : - состав и размещение активов предприятия; - динамика и структура источников финансовых ресурсов; - наличие собственных оборотных средств; - кредиторская задолженность; - наличие и структура оборотных средств; - дебиторская задолженность; - платежеспособность.

По данным таблицы 4.2. активы рассматриваемого предприятия возросли на 45 092 млн. руб. или на 290.96%. Нематериальные активы, незавершенное производство, долгосрочные финансовые вложения и убытки отсутствуют. Основные средства в 1996 году составляют 4331 616 млн. руб. или 95.12%; в 1997г - 4395 659 млн. руб или 95.58%; в 1998г - 95.03%; внеоборотные активы : в 1997г - 65 234 млн. руб. или 1.43%; в 1998г - 66 391 млн. руб. или 1.44%. Оборотные активы : в 1996г - 156 236 м. руб или 3.45%; в 1997г - 136 832м.р. или 2.98%; в 1998г - 251228м.р. или 4.97%. Как мы видим по нашим данным основные средства по сравнению с предшествующим годом в 1997 году увеличились на 0.46% или на 64 079м.р.; в 1998г - уменьшились на 5.5.% и состалили по сравнению с 1997 годом 408 149 м.р. по отношению к итогу года. Внеоборотные активы увеличились в 1997г на 1157м.р. или 0.01% по сравнению с 1996 годом; в 1998г -они уменьшились на 1386м.р. или 0.15%. Оборотные средства в 1997 году

Таблица 4.2 АНАЛИЗ СОСТАВА И РАЗМЕЩЕНИЯ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ А к т и в ы199619971998ИзмеНение 97 к96 98 к97Млн.р%млн.р%млн.р%млн.р%млн.р%1. Нематер. Активы

остат.ст-ть

2. Основ. средства остат.ст-ть 4331616 9512 4395695 95.5 4803 844

95.03 64079 0.46 408149 -0. 553.Незавер-шенное производство4. Долгоср финансов. вложения5. Прочие внеоборот активы 652341.43 66391 1.44 65005 1.29 1.157 0.01 -1386 -0.156. Оборотн средства1562363.451368322.982512284.97-19404-0. 471143961.997. УбытокИТОГО 4553 8261004598 9181005055 07210045092456154 уменьшились на 19404м.р. или 0.47%; в 1998г - оборотные средства значительно увеличились на 114396м.р. или 1.99%. Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп роста реальных активов (существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости). Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле :

А=((С1 + З1+ Д1 )/(С0 + З0 + Д0))*100%, (4.1)

где А - темп прироста реальных активов, % С - основные средства и вложения без учета износа нематериальных активов, использованной прибыли; З - запасы и затраты; Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета заемных средств: 0 - предыдущий год; 1 - отчетный год Используя формулу мы имеем : 1997 год А=((4395695+136832)/(4331616+156236) - 1)*100= 0.99%=1%

Расчет за 1997 год показал, что интенсивность реальных активов за год составила 1%, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия в данном году.

А=((4803844+251228)/(4395695+136832)-1)*100 = 11.5%

Расчет интенсивности реальных активов за 1998 год также свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости предприятия. Далее изучим динамику и структуру источников финансовых ресурсов. Устойчивость финансового положения зависит от целесообразности и правильности вложений финансовых ресурсов в активы. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений, можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Выделяют две основные черты проведения вертикального анализа: - переход к относительным показателям позволяет провести межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другими объемными показателями; - относительные показатели в определенной степени сглаживаю негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. В табл. 4.5 приведено структурное представление помещенного в приложении баланса по укрупненной номенклатуре. Из приведенных данных можно сделать вывод, что принципиальных изменений в структуре баланса не произошло. Уменьшение удельного веса произошло в 1997 году по статьям процент дебиторской задолженности на 0.47%, что говорит о неплатежеспособности заказчиков с данным предприятием; уставной капитал - на 0.01% и фонд и резервы - на 0.15%. Увеличение произошло по статьям : основные средства на 0.46%; прочие внеоборотные активы на 0.01% и краткосрочные пассивы на 0.08%, увеличение по этой статье взаимосвязано с дебиторской задолженностью. В 1998 году произошло уменьшение по статьям : основные средства на 0.55%; прочие внеоборотные активы на 0.15%. Увеличение произошло по статьям : запасы и затраты - 0.47%; прочие оборотные активы на 0.09%; значительное увеличение произошло по статьям : дебиторская задолженность на 1.43%; краткосрочные пассивы - на 3.97%. Малый удельный вес имеет собственный капитал, с позиции реальной рыночной экономики такое положение предприятия не устроило бы инвесторов и кредиторов. Таблица.4.5. СТРУКТУРНОЕ ПРЕДСТАВЛЕНИЕ УПЛОТНЕННОГО БАЛАНСА-НЕТТО (вертикальный анализ)

С т а т ь яИзменение 1996 1997 199897 к 96 98 к 97 Актив 1.Внеоборот.активы Основн.средства Долгосроч.финансов вложения Прочие внеоборот. Активы 95.12

1.43 95.58

1.44 95.03

1.29 0.46

0.01

-0.55

-0.15Итого по разд.1 96.55 97.02 96.32 0.47 -0.702.Оборот.активы Запасы и затраты Дебиторская задолж Денежные ср-ва Проч.обор.активы 0.42 2.39 0.63 0.43 1.92 0.63 0.90 3.35 0.72 0 -0.47 0 0.47 1.43 0.90Всего активов 3.45 100 2.98 100 4.07 100 -0.47

100 П а с с и в 1. Собств.капитал Уставной капитал Фонды и резервы (нето)

0.08 93.31

0.07 93.24

0.07 93.25

-0.01 -0.15

0 0 Итого по разд.1 93.39 93.31 93.31 -0.16 02. Привлеч.капитал Долгосроч.пассивы 6.61 6.69 10.66 0.08 3.97Итого по разд 2 6.61 6.69 10.66 0.08 3.97Всего источников 100 100 100 100 100 Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные величины дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значение. Один из вариантов горизонтального анализа приведен в табл. 4.6. Ценность результатов горизонтального