Анализ кредитоспособности заемщика

чистого оборотного капитала и, следовательно, это вызывает потребность предприятия в финансовых ресурсах, невысокими показателями покрытия и общей ликвидности, однако оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности находится на приемлемом уровне, обеспечивая достаточное качество активов. Кроме того, высокие затраты на производство при невысокой отдаче производственных фондов и активов, обусловливают в свою очередь невысокие значения показателей рентабельности. Предприятие финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов. Это позволяет отнести заемщика В к классу предприятий с удовлетворительной кредитоспособностью.

Таблица 2.19. Рейтинг кредитоспособности предприятия Г. Показатель Фактическое значениеБалл 123Показатели ликвидностиЛиквидность баланса ЧОК (тыс. грн.) 204 644 10Коэффициент покрытия задолженности КП 1,57 15Коэффициент общей ликвидности КОЛ 0,39 5Показатели оборачиваемостиОборачиваемость дебиторской задолженности ОДЗ (дни) 343 0Период оборачиваемости запасов ПОЗ (дни) 1091 0Показатели платежеспособностиКоэффициент собственности КС 0,79 20Коэффициент автономии КА 0,26 20Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом КО 0,36 5Показатели прибыльностиРентабельность продаж РП (%) Убыток 0Рентабельность основной деятельности Р (%) Убыток 0Рентабельность общего капитала РОК (%) Убыток 0 Итоговая оценкаСомнительная кредитоспособность, выдача не рекомендована 70 Предприятие Г убыточно, а следовательно не рентабельно, то есть вложенные в производство финансовые и прочие (материальные, трудовые) ресурсы не окупают себя. Предприятие имеет неудовлетворительные показатели оборачиваемости, однако является финансово устойчивым и независимым от внешних кредиторов, см. табл. 2.19. Удовлетворительные показатели ликвидности, учитывая выше перечисленные недостатки, обусловливают сомнительную кредитоспособность данного предприятия, а следовательно и неуверенность в возможностях предприятия относительно погашения полученного кредита.

Таблица 2.20. Рейтинг кредитоспособности предприятия Д. Показатель Фактическое значениеБалл 123Показатели ликвидностиЛиквидность баланса ЧОК (тыс. грн.) 617 10Коэффициент покрытия задолженности КП 1,05 10Коэффициент общей ликвидности КОЛ 0,39 5Показатели оборачиваемостиОборачиваемость дебиторской задолженности ОДЗ (дни) 66,4 10Период оборачиваемости запасов ПОЗ (дни) 140,9 5Показатели платежеспособностиКоэффициент собственности КС 0,79 20Коэффициент автономии КА 0,21 20Коэффициент обеспеченности чистым оборотным капиталом КО 0,05 0Показатели прибыльностиРентабельность продаж РП (%) 2,45 5Рентабельность основной деятельности Р (%) 10,9 10Рентабельность общего капитала РОК (%) 1,5 5 Итоговая оценкаУдовлетворительная кредитоспособность, выдача возможна 100 Баланс предприятия Д в целом ликвиден, что обеспечено наличием чистого оборотного капитала. Предприятие финансово устойчиво и не зависит от внешних кредиторов. Однако оборачиваемость запасов низкая, что снижает платежеспособность предприятия, кроме того, незначительная величина чистых мобильных активов снижает маневренность собственного капитала. Показатели рентабельности невысоки, что обусловливает соответствующую эффективность текущей деятельности. Все вышеперечисленные моменты отражены в таблице 2.20 и характеризуют кредитоспособность предприятия как удовлетворительную. 2.2. Сравнительная характеристика методик оценки качества заемщиков

Известно, что от правильности и объективности оценки качества заемщиков зависит не только принимаемое банком решение о кредитовании и условии кредитного соглашения, но и, в первую очередь, качество формируемого банком кредитного портфеля. Коммерческий банк самостоятельно разрабатывает систему оценки качества заемщиков, которая соответствовала его кредитной политике и требованиям контролирующих органов. Однако в процессе составления методик для проведения такого анализа, банки в Украине испытывают множество трудностей. Они связаны с отсутствием необходимой достоверной и надежной информации, предоставляемой заемщиками. В Украине надежную информацию о финансовом состоянии заемщика почти невозможно получить, т.к. она в большинстве своем не подвергалась аудиторской проверке и она не полна по своей содержательности, объему и наличию представленных документов. Большинство коммерческих банков Украины проводят оценку кредитоспособности заемщиков путем расчета различных финансовых коэффициентов, на основании данных бухгалтерской отчетности ("Баланса" и "Отчета о финансовых результатах и их использовании"). Поэтому и методики оценки финансового положения заемщиков опираются на информацию, которую они реально могут получить. Рассмотренные методики также основаны на анализе указанных форм финансовой отчетности предприятий.

Рейтинговая система оценки рисков по кредитам юридических лиц проводит оценку заемщиков по пяти направлениям. Главное место среди них принадлежит анализу финансового состояния потенциального заемщика. Он проводится в процессе определения финансового лимита кредитования путем расчета коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, а также рентабельности. Таким образом, наряду с оценкой финансового состояния заемщика происходит определение максимальной суммы, в пределах которой банк с наименьшим для себя риском может кредитовать данного заемщика. Основной недостаток анализа финансового положения заемщика по данной методике использование коэффициентов, дающих наиболее общую, слишком поверхностную характеристику изучаемых явлений, при отсутствии анализа взаимного влияния показателей друг на друга и без анализа качества этих показателей. Так, например, при расчете коэффициента покрытия не учитывается качество активов, используемых в роли обеспечения обязательств. Значение показателя может быть удовлетворительным, но реально не соответствовать значению показателя платежеспособности 1,57 соответствует требуемому уровню, однако 85% финансового покрытия составляют производственные запасы, которые относят к наименее ликвидным оборотным средствам, к тому же период их оборачиваемости у данного предприятия составляет более 1000 дней. В то же время, денежные средства составляют только около 0,6% величины покрытия текущих обязательств, а остальная часть приходится на дебиторскую задолженность, период оборачиваемости которой почти год (342 дня), что характеризует структуру финансового покрытия как неудовлетворительную. Все эти неучтенные моменты негативно влияют на окончательный результат анализа и ведут к искаженному представлению о реальном положении дел на предприятии завышению / занижению окончательных результатов оценки предприятия. Вторым по значимости анализируемым параметром данной методике является обеспечение кредита. С одной стороны, это вполне оправдано: нестабильность экономической, политической, правовой ситуации в Украине, общий кризис производства все это осложняет процесс прогнозирования финансового состояния заемщика,