EURUSD. Панические настроения, вызванные в пятницу перспективой дефолта одного из семи арабских эмиратов, продолжалась и в понедельник. Инвесторы вновь стали вкладывать в валюту убежище доллар…

Перспектива объявления дефолта одного из семи арабских эмиратов ОАЭ взбудоражило мировые рынки и вновь побудили инвесторов к вложениям в валюту убежище – доллар.

на прошлой неделе крупнейший государственный фонд эмирата Дубая - Dubai World - обратился к своим кредиторам с предложением отсрочить по крайней мере на 6 месяцев погашение по облигациям одной из дочерних компаний. Речь идет о специализирующейся на жилой недвижимости фирме Nakheel. 14 декабря текущего года оказавшаяся сейчас на грани краха структура должна выплатить 3,5 млрд долл по своим облигациям.

"Паника, связанная с Dubai World на мировых рынках, сменилась охотой за подешевевшими активами: фондовые рынки США завершили прошлую неделю нулевым изменением основных индексов, сегодня с утра уверенно идут вверх основные фондовые индексы азиатского региона и цены на товарных рынках, - комментируют в Банке Москвы. - Несмотря на то что ситуация с Dubai World в глобальном масштабе, похоже, завершается, этот случай достаточно явно демонстрирует, что мировые финансовые рынки все еще находятся в достаточно нервном состоянии и волну распродаж может спровоцировать любой на первый взгляд не очень значительный факт".

Действительно, события в Дубаи потрясло мировой финансовый и фондовый рынки. Большие потери зафиксировали акции многочисленных банков, работающих в регионе Персидского залива. Досталось и развивающимся рынкам, активы которых сразу "перебрались" в сектор рискованных инструментов. Проблемы с Dubai World стали причиной появления опасений о повторении кризиса в секторе недвижимости, полагают эксперты и отмечают, что теперь "местом дислокации" проблем считается не США, а страны Азии. Рынок недвижимости в Дубае потерял в текущем году уже 50 проц стоимости, под угрозой срыва строительства находится целый ряд амбициозных проектов.

Важно отметить, что сам рост цен на недвижимость в Дубае обеспечивался не спросом, а торговлей опционами на недвижимость. "Низкие процентные ставки в США и Европе стимулировали инвесторов и спекулянтов вкладывать свои средства в развивающиеся рынки и рисковые активы, - рассуждает Консультант департамента Due Diligence НКГ "2К Аудит – Деловые консультации" Андрей Чернявский. - Среди таких активов – валюта экспортно-ориентрованных стран, сырьевые ресурсы, рынки недвижимости в арабских странах, Латинской Америке и Азии.

О сильном перегреве рынков азиатской недвижимости свидетельствовал беспрецедентный рост цен, наблюдавшийся в октябре 2009 года. Рекордным спросом на коммерческую недвижимость отличается Шанхай. Для того чтобы ограничить кредитный и ценовой "бум", в Сингапуре, Китае, Гонконге власти запретили заемщикам брать деньги в рассрочку и ужесточили требования к капиталу для рискованных кредиторов".

В США ситуация является прямо противоположной, продолжает эксперт. Продажи "проблемных" активов в секторе недвижимости на рынке США в третьем квартале 2009 серьезно выросли, и власти опасаются обвала цен, так как спрос на коммерческую недвижимость падает.

"Существенная часть этой недвижимости была заложена под обеспечение кредитов, поэтому, когда падают цены, растет вероятность требований банков по досрочному погашению обязательств, - поясняет А.Чернявский.- Когда на рынке появится большое количество объектов по низким ценам, то произойдет очередной обвал цен".

"Возможное банкротство Dubai World и 80 млрд. долг Дубая уже вызвали сильные обвалы на всех мировых фондовых рынках, риски серьезно выросли, поэтому средства с рынков развивающихся стран и стран БРИК будут уходить, - считает он. - Отток инвестиций может спровоцировать кредитный кризис на перегретых рынках недвижимости в Азии, ведь до последнего времени недвижимость здесь брали для последующей перепродажи /как и в ОАЭ/.

Поэтому американский ипотечный кризис может повториться, только уже в Азии, заключает он.

Кроме этого, Индекс деловой активности чикагской ассоциации менеджеров по поставкам - Chicago PMI неожиданно показал положительные значения и вырос до 56,1 пункта в ноябре, тогда как аналитики ожидали снижения этого показателя до 53,1 пункта, с 54,2 пунктов в декабре. 

Индекс представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности в Чикаго. Этот индекс затрагивает состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение индекса 45-50 пунктов или ниже считается индикатором замедления темпов развития экономики, выше 50 пунктов - индикатором роста. 

Следует также отметить что паника по поводу ситуации с Дубаи затмили текущие новостные релизы. Однако уже завтра ситуация может измениться, рынки постепенно успокаиваются, внимание инвесторов может сосредоточиться на данных по экономике Германии и ЕС, которые выходят в первой половине торговой сессии завтра. 

SMS: