Финансы и финансовая система Российской Федерации

предварительного информирования. Коммерческие банки также участвуют в эмиссионном процессе. Они выпускают безналичные деньги в процессе кредитования, а при погашении ссуды происходит изъятие денег из оборота. В связи с тем, что денежная политика тесно связана с кредитной, государство осуществляет денежно-кредитное регулирование экономики. Во многих промышленно развитых странах с 70-х гг. было введено таргетирование, т.е. установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массы в обращении и кредита на предстоящий период, которых придерживаются в своей политике центральные банки. Характерными чертами современных денежных систем промышленно развитых государств являются : отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото, уход золота из обращения; переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые перерождаются в бумажные деньги; выпуск банкнот в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства ( эмиссионным обеспечением являются в основном государственные ценные бумаги ); преобладание в денежном обращении безналичного оборота; усиление государственного монополистического регулирования денежного обращения. В РФ все правовые основы функционирования денежной системы, её задачи, функции и полномочия Банка России в организации денежного обращения закреплены в Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

11. Покупательная способность денег и проблема инфляции

В экономической жизни России после семи лет активных рыночных реформ, после достижения официально провозглашённой финансовой стабилизации разразился финансовый крах, страна, по существу, объявлена банкротом. В тот момент правительство заявило, что государство не в состоянии осуществлять текущие платежи по внешнему и внутреннему долгу, а российские банки не в состоянии погасить свои обязательства перед вкладчика ми и внешними кредиторами. Одним из первых следствий краха стал рост цен. Потребительские цены (основной показатель инфляции) выросли за сентябрь 1998 г. на 38%, за октябрь на 5%, рост цен за 1998 г. превысил 60% при 11% в феврале 1997 г. Инфляция возвратилась, и это тем более печально, что именно снижение её провозглашалось главной целью не только кредитно-денежной, но и всей экономической политики. Под снижение инфляции брали кредиты за рубежом, был создан и раздут рынок государственных ценных бумаг. Почему это произошло? В чём причина столь негативного поворота событий? Основная причина заключается в несоответствии проводимых реформ социально-политической обстановке в стране и реальному экономическому состоянию общества. Да, реформы необходимы, рынок неизбежен, но осуществлять их и идти к рынку надо было не так прямолинейно и не так поспешно, как это было в течение 1992-1997 гг. Главным направлением реформ были избраны немедленная трансформация денежно-ценностного механизма и бездумное крушение государственного регулирования экономики : либерализация цен и валютных отношений, отмена монополии и внешней торговли, скоротечная приватизаций государственных предприятий и т. д. Но было упущено производство, которое немедленно начало сокращаться, и это продолжается до сих пор. Резкий рост импорта товаров народного потребления с 1992 г., позволивший предотвратить катастрофическое падение уровня жизни, стал главным фактором социальной стабильности. Но он же одновременно означал усиление зависимости от заграницы, начало долларизации хозяйственных отношений в стране. Выбранный курс реформ предполагал «жизнь взаймы», наращивание внешнего и внутреннего долга. Всё это создало серьёзные предпосылки для инфляции. Нельзя, конечно, сказать, что инфляция своим возникновением обязана только реформам 1992 г. Она началась ещё в условиях централизованного планирования и в последние годы существование СССР из подавленной превратилась в явную. В 1990 и 1991 гг. цены росли уже в соответствии с решениями государственных органов. В частности в 1991 г. потребительские цены повысились в 2,6 раза. Объявляя либерализацию цен с 1 января 1992 г., реформаторы, конечно, ожидали их рост предположительно 3-4 раза. Фактически же он составил 26 раз. Это был первый просчёт, но не основной. Надеялись быстро справится с инфляцией путём регулирования денежной массы, проще говоря, не допуская её чрезмерного роста. Вот тут была допущена основная ошибка. Она заключалась в неверном представлении о природе инфляции в \России и соответственно в неправильном выборе средств борьбы с ней. Была взята на вооружение одна из разновидностей количественной теории денег (монетаризм). Согласно этой теории инфляция чисто денежной явление, динамика цен зависит только от денежной массы, величина её определяется спросом на деньги со стороны хозяйства, и чем меньше государство вмешивается в формирование этого спроса, тем лучше. Устанавливается, таким образом, почти функциональная зависимость динамики цен от количества денег в обращении. Следует подчеркнуть, что и ранее в период перестройки и до неё, очень многие экономические проблемы решались повышением цен : выполнение плана по «валу» и прибыли, обоснование численности занятых и рост заработной платы. Рост цен происходил и обоснованно, и скрытым образом. Государственные предприятия, пройдя процесс приватизации, стали делать то, что им было прежде запрещено : повысили цены на продукцию, и доходы своих сотрудников. При этом они вовсе не стали активными субъектами рыночной экономики, и приватизация мало что изменила. Они не поставили своей целью получение максимальной прибыли, а стремились и стремятся к получению максимальных личных доходов, прежде всего руководства предприятий. В ходе реформ была сделана ещё одна попытка ограничить рост доходов и был введён налог на превышение нормативного фонда заработной платы, который критиковали со всех сторон. С 1 января 1996 г. его отменили. Объём прибыли за 1996 г. сразу упал в отраслях реального сектора даже в номинальном исчислении против 1995 г. в 2 раза, при росте индекса дефлятора ВВП за 1996 г. на 50%. Такое сочетание динамики объёма прибыли и уровня цен объясняется тем, что предприятия всячески занижают прибыль в своей отчётности, чтобы не платить налоги и использовать большую долю валового дохода на нужды потребления. Естественно, что у предприятий нет склонности и к инвестированию, объёмы капитальных вложений падают больше, чем текущее производство, амортизация практически потеряна как источник инвестиции, она растворилась в общей валовой выручке. Предприятия не только стремятся к максимальному росту цен, но и стараются присвоить все инфляционные доходы. Именно поведение предприятий является основной причиной инфляции, и вследствие этого преобладающеё формой её в России является не инфляция спроса, которая как-то связана с денежной массой, а инфляция предложения, называемая часто, но неточно, инфляцией издержек. Она означает, что в связке «денежная масса уровень цен» исходным