Экономический анализ

1995 года по приказу МФ). До этого он был приложением к форме № 2. Денежные средства возникают в сферах: - основной деятельности (цели заложены в уставных документах); - инвестиционной деятельности (любые КВ, долгосрочные инвестиции - приобретение земли, имущества, ОС, НМА); - финансовой деятельности (выпуск и реализация акций, облигаций, краткосрочные финансовые вложения). Эти виды деятельности обособлены для определения наиболее денежноемких видов деятельности, а также видов деятельности, по которым поступления денежных средств максимальны. Оптимальным является такое распределение денежных поступлений, когда основную массу средств дает основная деятельность. Соотношение между сферами в области денежных поступлений должно быть таким, чтобы оттоки денежных средств по отдельным сферам деятельности не приводили к общему уменьшению денежных средств. При определении показателя изменения денежных средств может использоваться прямой и косвенный метод. Прямой метод. Прямой метод расчета изменения денежных средств (метод "Поступлений - выплат") основывается на сопоставлении по каждому виду деятельности притока денежных средств с расходованием денежных средств, и в отличие от расчета прибыли здесь в расчет берутся только поступления и выплаты, связанные с реальным движением денежных средств (те, которые затрагивают счета денежных средств). Этот метод - трансформация расчета балансовой прибыли с учетом реального движения денежных средств. В движении денежных средств не участвуют, но применяются при определении прибыли: - амортизация; - бартер и др. Таким образом прибыль всегда считается методом начисления, а показатель cash flow определяется только методом реального движения денежных средств (кассовым методом). Прямой метод используется для всех сфер деятельности. I. Основная деятельность. Приток денежных средств: - поступление выручки от реализации продукции (К62, К46 (при кассовом методе)); - авансы, полученые от покупателей (К64); - поступления средств целевого характера (К96); - возврат средств от поставщиков или ранее перечисленных авансов (К60,61); - возврат неиспользованных подотчетных сумм (К71). Отток денежных средств: - оплата счетов поставщиков (Д60); - выплата зарплаты (Д70); - отчисления в бюджет и внебюджетные фонды (Д68,69); - выдача подотчетных сумм (Д71); - возврат целевых поступлений; - уплата процентов по кредиту Д20,26,88 (если процентная ставка больше ставки LIBOR); - использование фонда потребления; - уплата авансов; - прочие выплаты. Изменение денежных средств от текущей деятельности представляе собой разнице между притоками и оттоками денежных средств. Оптимально приток должен покрывать отток. II. Инвестиционная деятельность: Приток денежных средств - поступления от реализации внеоборотных активов (обороты по счетам 47, 48). Отток денежных средств - приобретение внеоборотных активов капитального характера, долгосрочного использования (Д07,08), долгосрочные финансовые вложения (Д06). Реально здесь приток меньше оттока. III. Финансовая деятельность: Приток: - кредиты банков (К 92,90); - займы у п/п (К95,94); - выручка от реализации краткосрочных финансовых вложений (К48); - доходы от ц/б и долевого участия (К80); - безвозмездно полученная помощь (К80); - реализация акций (К75). Отток: - погашение займов, кредитов; - предоставление займов; - вложения в краткосрочные ц/б (Д58); - выкуп собственных акций (Д56); - выплата дивидендов (Д70,75); - безвозмездное перечисление финансовой помощи (Д81,88). Сумма изменений денежных средств по отдельным сферам за период равна разнице в наличии денежных средств по всем сферам на конец и начало периода. Аналитическое значение отчета о движении денежных средств в следующем: - четко выделены сферы-источники денежных средств и денежноемкие сферы; - видны причины, вызывающие приток и отток денежных средств. Косвенный метод. Показатель изменения денежных средств можно рассчитать и косвенным методом. Он устраняет недостатки прямого, который не отвечает на вопрос, почему отклоняется изменение денежных средств от полученной чистой прибыли. Ответ на этот вопрос дает косвенный метод. В основе косвенного метода лежит показатель чистой прибыли, который трансформируется в изменение денежных средств. (В то время, как в основе прямого метода лежит трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Чистая прибыль берется потому, что она сходна с показателем изменения денежных средств. Разница между ними состоит в применяемой системе учета: кассовой или начисления. Обычно для перехода из одной системы в другую используют две итерации. Первая состоит в том, чтобы исключить те операции, которые полностью связаны с системой начисления и не влияют на показатель изменения денежных средств. Второй шаг - это выделение тех операций, которые по разному влияют на чистую прибыль и изменение денежных средств. Он прредполагает также приведение этих операций в соответствие с логикой расчета показателя изменения денежных средств. Обычно показатель изменения денежных средств считают косвенным методом для основной деятельности. Для этого на первом этапе сумму амортизации, убыток от списания основных средств прибавляют к чистой прибыли. На этом этапе прибавляют также потери от оприходования окончательно забракованной продукции, другие аналогичные операции. На втором этапе сумма чистой прибыли корректируется на изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также товарных запасов. Для этого изменение дебиторской задолженности и товарных запасов необходимо вычитать из показателя чистой прибыли, а изменение кредиторской задолженности прибывлять к показателю чистой прибыли. На втором этапе (при расчете показателя изменения денежных средств только от основной деятельности) необходимо также освободиться от влияния прибыли (убытка) от инвестиционной и финансовой деятельности. Для этого прибыль от такой деятельности вычитают, а убыток прибавляют к сумме чистой прибыли. Косвенный метод характеризует, почему чистая прибыль отличается от изменения денежных средств, а также характеризует причину изменения денежных средств.

Тема № 10. Финансовый анализ 1. Понятие финансового анализа, краткая его методика. Под финансовым анализом необходимо понимать процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов его деятельности. Финансовый анализ дает возможность оценить имущественное состояние предприятия, степень предпринимательского риска, достаточность капитала, потребность в дополнительных источниках, способность к наращению капитала, рациональность привлечения заемных средств, обоснованность политики распределения и использования прибыли, целесообразность выбора инвестиций и т. д. Анализ финансового состояния предприятия делается на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств, формы № 5, сводной бухотчетности в регистрах, журналах. Наиболее важен - бухгалтерский баланс,