Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности ( или неплатежеспособности ), выступающей как степень обеспеченности. Для 1997 года: 24349 = ( 74759 + 0 ) - 58619 24349 16140 Для 1998 года: 33863 = ( 74759 + 0 ) - 57169 33863 17590 Ни в 1997 году, ни в 1998 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников ( включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы ) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников : наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений: Ес = Ис - F Ес97 = Ис97 - F97 = 74759 - 58619 = 16140 Ес98 = Ис98 - F98 = 74759 - 57169 = 17590 В 1998 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств: ЕТ = Ес + КТ ЕТ97 = Ес97 + КТ97 = 16140 + 0 = 16140 ЕТ98 = Ес98 + КТ98 = 17590 + 0 = 17590 общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств ( к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок ): Es = ET + Kt Так как, ни в 1997, ни в 1998 году предприятие ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ не получало кредитов и заемных средств, то: ET97 = Ec97 = Es97 = 16140 ET98 = Ec98 = Es98 = 17590 Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих ( раздел пассива ). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ нет необходимости проводить данные корректировки. В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования: излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств: Ес = Ес - Z Ес97 = Ес97 - Z97 = 16140 - 24349 = -8209 Ес98 = Ес98 - Z98 = 17590 - 33863 = -16273 В 1997 году, так же, как и в 1998 году, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 1998 году он увеличился более чем в полтора раза. излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: ЕТ = ЕТ - Z = ( Ес + КТ ) - Z, излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: Es = Es - Z = ( Ес + КТ + Кt ) - Z . Так как, ни в 1997, ни в 1998 году предприятие ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ не получало кредитов и заемных средств, то: ЕТ97 = Ес97 = Es97 = -8209 ЕТ98 = Ес98 = Еs98 = -16273 Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости: 1) абсолютная устойчивость финансового сотояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями: Z Ес + Скк, где Скк - кредиты банков под товарно - материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, Z = Ес + Скк,

3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность вос-становления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, Z = Ес + Скк + Со, где Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие. В ОАО “ ЭКСПО - СЕРВИС “ имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность, хотя в 1998 году они уменьшелись: Со97 = 348172 - 31277 = 316895 Со98 = 333665 - 104771 = 228894

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на