Анализ финансового состояния предприятия

средств к краткосрочным обязательствам) равен 2, то это хорошо. Хотя подобные показатели помогают при подготовке дальнейших исследований, нельзя утверждать, что они подходят любой компании. Фирма с текущим коэффициентом большим, чем 2:1, может иметь слабое финансовое положение: слишком большая дебиторская задолженность, значительные, несоответствующие требованиям времени материальные запасы, слабый контроль за денежными операциями. Другая компания имеет коэффициент покрытия меньше 2:1, но благодаря хорошему управлению находиться в прекрасном финансовом состоянии, таким образом, подобные оценки должны применяться с большой осторожностью. Метод сравнения финансовых результатов одной и той же компании за определенный период времени имеет преимущество перед приемом, рассмотренным выше. Этот прием позволяет увидеть изменения в лучшую или худшую сторону, а также прогнозировать будущие тенденции развития. Однако в переломные периоды деятельности следует осторожно делать прогнозы на будущее. Другой недостаток заключается в том, что хорошие результаты в прошлом могут оказаться неприемлемыми в н8астоящем или будущем, например, даже если доходы с инвестиций выросли с 3 до 4 %, уровень доходов в 5 % может оказаться недостаточным в отраслевых показателей необходимо учитывать следующее отчетном периоде. Использование отраслевых показателей, в какой-то степени позволяет устранить негативные стороны предшествующих способов оценки. Этот метод предполагает сопоставление итогов деятельности фирмы с другими компаниями той же отрасли. При использовании Во-первых, хотя две компании действуют в одной отрасли промышленности, они могут несопоставимы. Во-вторых, большинство крупных компаний действуют больше чем в одной отрасли. Некоторые из них диверсифицировали свою деятельность, превратились в конгломераты, функционирующие во многих не связанных отраслях. Различные подразделения такой компании имеют не одинаковые уровни рентабельности и риска. При применении сводных финансовых отчетов для финансового анализа часто становится невозможным использовать в качестве ориентира отраслевые показатели. Но несмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности компании в прошлом наилучшим является использование отраслевых показателей для оценки текущей деятельности. Внешний анализ осуществляется на основе данных публикуемых отчетов компаний, информации комиссии по ценным бумагам и биржевым операциям, экономической периодики и консультаций фирм, оказывающих услуги по вопросам кредитования и осуществления инвестиций. Методика проведения зарубежного анализа во многом схожа с принципами оценки финансового состояния в отечественной практике. Различия наблюдаются в информационном обеспечении лиц, проводящих анализ. За рубежом практически каждое заинтересованное лицо может получить информацию о деятельности любой фирмы.

2. Комплексный анализ финансового состояния ОАО «РОДНИЧОК»

2.1.Анализ ликвидности баланса и его влияние на платежеспособность. Одним из важнейших вопросов анализа финансового состояния предприятия является оценка уровня его платежеспособности. Платежеспособность характеризуется ликвидностью баланса предприятия и рассматривается по скорости возможного превращения различных частей его имущества в денежную форму в суммах, соответствующих сумм платежей по его обязательствам, которые должны быть погашены в эти сроки. Для оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия и удобна для предварительного общего ознакомления с финансовым состоянием конкретного хозяйственного субъекта. Однако более детальной оценки платежеспособности и финансовой устойчивости, а также для упрощения проводимой аналитической работы строится специальный баланс-нетто, в котором в зависимости от целей анализа производится группировка по различным результатам (таб. 2.1.).

Таблица 2.1.

АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС НЕТТО (тыс. руб.)

1997 Актив 1997 19 Пассив 1997На начало года На конец годаНа нач. года. На конец г. 1 Внеоборотные активы. 1.1 ОС и прочие внеоборот- ные активы 1.2. Долгосрочные финансо- вые вложения

41420 ---

79341 - 1.Капитал и резервы 1.1 Уставный капитал 1.2 Добавочный капитал 1.3. Фонды накопления 1.4. Нераспределенная прибыль

75 29019 5530 2300

75 29019 7715 -Итого по разделу 1 41420 79341 36924368092. Оборотные активы 1.1. Денежные средства 1.2. Дебиторская задолжен- ность 1.3.Запасы и затраты 1.4. Прочие активы 5322 14700

96225 - 3243 30330

73366 -2. Заемные средства 1.1. Ссуды всего долгосрочные краткосрочные 1.2.Кредиторская задолженность

- - - 120743

50000 - 50000 99471Итого по разделу 2116247106939120743149471баланс157667 186280157667186280

Изучение баланса начинается с установления изменения величины валюты баланса. Для этого итог баланса на начало периода сравнивают с таковым на конец периода. Такое сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. На анализируемом предприятии за 1997 год итог баланса увеличивается к концу года на 28613 тыс. рублей или на 18%. В обычных производственных условиях увеличение данного показателя оценивается положительно. Одним из существенных моментов в осуществлении анализа баланса и, следовательно, характеристики финансового состояния предприятия является предметное изучение структуры средств предприятия и источников их образования. Структура средств анализируемого предприятия отражена в таблице 2.2.

ТАБЛИЦА 2.2

СТРУКТУРА СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»

показатели На начало годаНа конец года отклонениятыс. рубл. %Средства предприятия Всего В т.ч. 1. ОС и вложения в % ко всем средствам 1. Оборотные средства В % ко всем средствам 2.1.денежные средства и краткосрочные вложения в % к оборотным средствам 2.2. Дебиторская задолженность в % к оборотным средствам 2.3. Материальные оборотные средства в % к оборотным средствам 157667

41420 26,27 116247 73,73 5322 4,58 96225 82,77 14700 12,65 186280

79341 42,59 106939 57,41 3243 3,03 73366 71.64 30330 28,36 28613

37921 16,32 - 9308 - 16,32 - 2079 - 1.55 - 22859 - 11,143 15630 15,71 18

92 - - 8 - - 39

- 24 - 106 -

По данным таблицы 2.2. можно сделать вывод о том , что к концу 1997 года в структуре средств ОАО «РОДНИЧОК» произошли существенные изменения. Прежде всего, увеличился удельный вес основных средств и прочих внеоборотных активов в общей сумме средств предприятия (на 16 %). На этот же процент соответственно уменьшился удельный вес оборотных (т.е. наиболее ликвидных) средств предприятия. Такое изменение в структуре средств обусловлено приобретением в конце 1997 года оборудования для мини пекарни «Дока-хлеб». Потому увеличение группы труднореализуемых