модель IS-LM

предложение денег в экономике будет падать, то в новой точке равновесия R будет выше, а М меньше. Если растет спрос на деньги, то экономические субъекты предъявляют спрос на деньги больший, чем банковская система в состоянии предложить. Субъекты пытаются приобрести больше денег, продавая ценные бумаги и прося ссуды. Это ведет к повышению равновесной R. R выступает в качестве цены денег. Частичное равновесие на денежном рынке не дает представления о макроэкономическом равновесии на денежном рынке. При постоянном предложении денег возможны различные положения равновесия денежного рынка в зависимости от величины совокупного спроса на деньги. Эти различные положения представлены различными комбинациями: т. Е: DM (Y) = SM; т. F: DM1 (Y) = SM1; т. N: DM2 (Y) = SM2. Эту систему уравнений можно изобразить графически, перейдя от зависимости M = f (R) к зависимости Y = f (R). R R

IS

N N

F F

E E R0 R0

M Y1 Y2 Y3 Y

Точка Е точка макроэкономического равновесия товарного и денежного рынка. Это называется график IS-LM, или модель Хикса-Хансена.

Глава 1. Взаимосвязь моделей AD-AS и IS-LM. Основные переменные и уравнения модели IS-LM. В модели AD-AS и модели Кейнсианского креста рыночная ставка процента является внешней (экзогенной) переменной и устанавливается на денежном рынке относительно независимо от равновесия товарного рынка. Основной целью анализа экономики с помощью модели IS-LM является объединение товарного и денежного рынков в единую систему. В результате рыночная ставка процента превращается во внутреннюю (эндогенную) переменную, и ее равновесная величина отражает Динамику экономических процессов, происходящих не только на денежном, но и на товарном рынках. Модель IS-LM (инвестиции- сбережения, предпочтение ликвидности - деньги) - модель товарно - денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса. Модель позволяет найти такие сочетания рыночной ставки процента R и дохода Y, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS. Основные уравнения модели IS-LM: 1) У==С+I+G+X - основное макроэкономическое тождество. 2) C=a+b(Y-T) - функция потребления, где Г=T+tY 3) I=e-dR - функция инвестиций. 4) X=g-m'Y-n R - функция чистого экспорта. 5) = k Y - h R- функция спроса на деньги. Внутренние переменные модели: Y (доход), С (потребление), I (инвестиции), Х (чистый экспорт), R (ставка процента). Внешние переменные модели: G (государственные расходы), M(предложение денег), t (налоговая ставка). Эмпирические коэффициенты (a, b, е, d, g, т , п, k, h) положительны и относительно стабильны. В краткосрочном периоде, когда экономика находится вне состояния полной занятости ресурсов (YY*), уровень цен Р фиксирован (предопределен), а величины ставки процента R и совокупного дохода Y подвижны. Поскольку Р = const. поскольку номинальные и реальные значения всех переменных совпадают. В долгосрочном периоде, когда экономика находится в состоянии полной занятости ресурсов (Y=Y*), уровень цен Р подвижен. В этом случае переменная Ms (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные модели - реальными.

Глава 2. Вывод кривых IS и LM. Наклон и сдвиг кривых IS и LM. Равновесие в модели IS-LM. Кривая IS - кривая равновесия на товарном рынке. Она представляет собой геометрическое место точек, характеризующих все комбинации Y и R, которые одновременно удовлетворяют тождеству дохода, функциям потребления, инвестиций и чистого экспорта. Во всех точках кривой IS соблюдается равенство инвестиций и сбережений. Термин IS отражает это равенство (Investment = Savings). Простейший графический вывод кривой IS связан с использованием функций сбережений и инвестиций (см. рис.2.1). На рис.2.1,А изображена функция сбережений: с ростом дохода от Y до У сбережения увеличиваются с S до S На рис.2.1,В изображена функция инвестиций: рост сбережений сокращает процентную ставку с r до R увеличивает инвестиции с I до I . При этом I = S, а I =S. На рис.2.1,С изображена кривая IS: чем ниже ставка процента, тем выше уровень дохода. А. функция сбережений

Доход, Y Выпуск I IИнвестиции Y Доход, yj Выпуск

Рис. 2.1 Аналогичные выводы могут быть получены с использованием модели Кейнсианского креста (см. рис.2.2). На рис.2.2,А изображена функция инвестиций: рост ставки процента от R до Rснижает планируемые инвестиции с 1(R) На рис.2.2,В изображен крест Кейнса: уменьшение планируемых инвестиций сокращает доход с Y до Y.

На рис.2.2,С показана кривая IS: чем выше ставка процента, тем ниже уровень дохода. Графический вывод кривой IS из креста Кейнса В. Кейнсианский крест А. Функция инвестиций Ставка процента R

Доход, Y выпуск I(R) I(R) Y Y Инвестиции

Алгебраический вывод кривой IS Уравнение кривой IS может быть получено путем подстановки уравнений 2, 3 и 4 в основное макроэкономическое тождество и его решения относительно R и Y.

Уравнение кривой IS относительно R имеет вид: R=, где

Т = Та + t Y Уравнение кривой IS относительно Y имеет вид:

Y=, где T=T+tYКоэффициент характеризует угол наклона кривой IS относительно оси Y, который является одним из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики. Кривая IS является более пологой при условии, если: 1) чувствительность инвестиций (d) и чистого экспорта (п) к динамике ставки процента велика; 2) предельная склонность к потреблению (Ь) велика; 3) предельная ставка налогообложения (t) невелика; 4) предельная склонность к импортированию (т') невелика; Под влиянием увеличения государственных расходов G или снижения налогов Т кривая IS смещается вправо. Изменение налоговых ставок t изменяет также и угол ее наклона. В Долгосрочной перспективе угол наклона IS также может быть изменен с помощью политики доходов, так как у высокообеспеченных семей предельная склонность к потреблению относительно ниже, чем у малообеспеченных. Остальные параметры (d, п п т) практически не подвержены воздействию макроэкономической политики и преимущественно являются вешними факторами, определяющими ее эффективность. Кривая LM - кривая равновесия на денежная рынке. Она фиксирует все комбинации Y и R, которые удовлетворяют функции спроса на деньги при заданной Центральным Банком величине денежного предложения Мs. Во всех точках кривой LM спрос на деньги равен их предложению. Термин LM отражает это равенство (Liquidity Preference = Money Supply) (см. рис.9.3). Графический вывод кривой LM Рис.2.3 А. Рынок реальных запасов В.Кривая LM денежных средств.

LM

Y1 Y2 Y3

Рис.2.3,А показывает денежный рынок: рост дохода от Y1 до Y2 увеличивает спрос на деньги и, следовательно, повышает ставку процента от r1 до R2. Рис.2.3,В Показывает кривую LM: чем выше уровень дохода , тем выше ставка процента. Алгебраический вывод кривой LM