Конспект лекций по предмету: международные экономические отношения

лица а корпорации и банки транснациональные корпорации и банки являются основными кредиторами а институциональные учреждения благотворительные, пенсионные, паевые и др. фонды · государственные кредиторы а федеральные органы власти а региональные и муниципальные органы власти · международные организации а Лондонский клуб частных кредиторов а Парижский клуб государств кредиторов а Международный валютный фонд а Мировой банк а Европейский банк реконструкции и развития Виды международных кредитов Ю по объему кредитования o товарные предоставляются экспортерами своим покупателям o финансовые предоставляются банками своим заемщикам Ю по экономическому содержанию o связанные определен строго целевой характер использования кредита 1. коммерческие (кредит поставщиков) связаны с конкретными внешнеторговыми операциями и предоставляются на закупку определенных товаров и оплату конкретных услуг 2. инвестиционные предоставляются под строительство конкретных объектов o не связанные не определяется конкретный объект кредита и может использоваться для любых целей. Предоставляется на синдицированной основе (от группы кредиторов) Ю по обеспечению o обеспеченные обеспечены товарами, коммерческими документами или другими ценностями на основе залога три вида залога: 1. твердый определенная товарная масса, закладываемая в пользу банка 2. товар в обороте учитывается остаток соответствующего ассортимента товара на определенную сумму 3. товар в переработке из заложенного сырья можно изготавливать готовые товары и передовать их в залог банку o необеспеченные (бланковые) выдаются под обязательства заемщика погасить кредит в определенные сроки Еврорынок Рынок на котором проводятся операции в евровалютах. Евровалюта валюта, в которой коммерческие банки осуществляют операции с иностранной валютой. Самый емкий рынок рынок евродолларов. Возник в 1957-59 гг. Причины возникновения: 1. сложные политические отношения между СССР и США 2. центральный банк Великобритании ввел ограничения, которые запрещали выдавать иностранным заемщикам кредиты в фунтах стерлингов, что вынудило перейти на доллары США. 3. ликвидация в 1958 г. европейского платежного союза и восстановление конвертируемости европейских валют 4. ужесточение в 60-ые годы регулирования правительством США деятельности банков Операциями на рынке евровалют занимаются евробанки. В отличие от местных банков, они не подлежат регулированию и контролю со стороны правительства той страны, где они функционируют, а также к евробанкам не предъявляются резервные требования. Норма обязательных резервов у евробанков низкая, не требуется страховать депозиты, не устанавливаются пределы процентов по депозитным ссудам. Большая часть операций на еврорынке проходит между евробанками. Основные кредитные ставки еврорынка: 1. LIBOR Лондонская межбанковская процентная ставка по краткосрочным кредитам (от 3 до 6 месяцев) 2. Плавающая на долгосрочны кредиты, пересматривается каждые 3,6,9 месяцев 3. Ролловерные кредиты как твердая, так и плавающая ставки Еврооблигации ценные бумаги, выраженные в валюте страны, отличной от страны, в которой они были выпущены. Выпускаются на предъявителя и не регистрируются. Иностранные облигации облигации первой страны, выпущенные в валюте второй страны во второй стране. Евроноты краткосрочные обязательства с плавающей процентной ставкой. Выпускаются заемщиком с банковской гарантией приобретения, не размещенной на рынке ценных бумаг. Срок погашения евронот от 1,5 до 3 лет, а евровекселей не более 1 года. Стоимость международного кредита Состоит из двух частей: 1. Договорная определяется в договорах, соглашениях v основная суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору (процентная ставка, комиссии, расходы по оформлению залога) v дополнитльная суммы, которые заемщик платит третьим лицам (плата за гарантию) 2. Скрытая прочие расходы с получением и использованием кредита Виды уплачиваемых комиссий: § за переговоры § за управления § за участие § агентская Факторы, оказывающие влияние на процентную ставку: q состояние мирового и национального рынков ссудных капиталов q валютно-финансовое, экономическое и политическое положение в стране заемщике q международные соглашения о регулировании стоимости кредита q темпы инфляции q срок кредита q источники кредита q наличие конкурентных предложений q вид процентной ставки q связанность (не связанность) кредита с коммерческими операциями q качество обеспечения кредита q наличие стразового покрытия q наличие твердых безусловных обязательств заемщика использовать кредит в заранее согласованные сроки q момент заключения кредитного соглашения q валюта кредита и валюта платежа q динамика валютного курса q статус, коммерческая репутация заемщика Особенности мирового рынка ссудных капиталов в 90-ых годах: 1. огромные масштабы 2. отсутствие четких пространственных и временных границ 3. универсальность 4. упрощенность процедуры совершения сделок 5. более высокая прибыльность 6. дерегулирование государства 7. перераспределение ответственности между странами Валюта: сущность и классификация Валюта денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара Валюта денежные единицы стран, денежные единицы которых находятся в свободной конвертации. Виды валют: Ю по статусу o национальная o иностранная o международная o региональная o евровалюта Ю по отношению к валютным запасам страны o резервная иностранная валюта, в которой центральные банки копят и хранят резервы для расчетов o прочие Ю по режиму применения o свободно-конвертируемая валюта без ограничений o частично конвертируемая валюта (внешняя и внутренняя конвертация) o не конвертируемая валюта Ю по видам валютных операций o валюта цены контракта o валюта платежа o валюта кредита o валюта векселя o валюта клиринга Ю по отношению к ресурсам других валют o сильная твердая o слабая мягкая Ю по материально-вещественной форме o наличная o безналичная § специальные права заимствования § евро § клиринговый рубль Ю по принципу построения o «корзинового» типа § SDR (Специальные права заимствования) Безналичные деньги в виде записи на специальном счете страны в МВФ. Рассчитывается на основе корзины из пяти валют 1. доллар США 39% 2. немецкая марка 21% 3. японская иена 18% 4. французский франк 11% 5. английский фунт стерлингов 11% пересматриваются каждые 5 лет. Обеспечивается обязательствами Международного валютного фонда. § ECU (Европейская денежная единица) Валютная единица европейской валютной системы, причем существует в виде безналичной записи по счетам стран-членов. Обеспечивалась обязательствами и фактическими активами в золоте и в долларах США. Рассчитывается на основе корзины из: 1. немецкая марка 30,5% 2. французский франк 19,5% 3. английский фунт стерлингов 12% 4. итальянская лира 9,95% § рубль СССР Международная ликвидность Международная ликвидность возможность страны или группы стран обеспечить свои краткосрочные обязательства приемлемыми платежными средствами. Характеризует состояние внешней платежеспособности