Анализ и аудит финансовой отчетности предприятия

платоспроможності (коефіцієнт загальної ліквідності) дає загальне представлення про ліквідність балансу підприємства Кз.л.= оборотні активи всі позикові капітали

У нашому прикладі загальний коефіцієнт становить: на початок року Кз.л.= 1322 =0.48 2760

на кінець року Кз.л. 2380 =0.72 3320 Ймовірність погашення короткострокових зобовязань тим більша,чим вищий цей коефіцієнт. У світовій практиці вважається, що цей коефіцієнт повинен бути не меншим 1.0. Аналізуючі дане підприємство ми можемо прослідкувати тенденцію до підвищення даного коефіцієнта. На підставі даних показників неможливо безпомилково оцінити фінансовий стан підприємства, так як даний процес дуже складний, і дати йому повну характеристику 2-3 показниками не можна. Коефіцієнти ліквідності- показники відносні і на протязі певного часу не змінюються, якщо пропорційно збільшуються чисельник і знаменник дробу. Сам же фінансовий стан за цей час може істотно змінитись, наприклад, зменшиться прибуток, рівень рентабельності, коефіцієнт обіговості, тощо. Тому для більш повної і обєктивної оцінки ліквідності можна використовувати наступну фокторну модель: К лік. = поточні активи балансовий прибуток = Х1*Х2 балансовий прибуток короткострокові борги де, Х1- показник, що характеризує вартість поточних активів, на 1 гривну прибутку; Х2- показник, що свідчить про здатність підприємства погашати свої борги за рахунок результатів своєї діяльності. Він характеризує стійкість фінансів. Чим вище його величина , тим краще фінансове становище підприємства. Коефіцієнт грошової платоспроможності:

Кгп(1997)= 30,85/55,46=0,56; Кгп(1998)= 32,931/55,582=0,59.

Таблиця 6.

ОП “Сузіря” за 1997-1998роки

Засоби платежу19971998Платіжні зобовязання19971998Каса0,10,4Короткострокові кредитиРозрахунковий рахунок30,7532,531Позики, не погашенні в строкВалютний рахунокКредитори55,4655,582Інші грошові коштиІнші пасивиКороткострокові фінансові вкладення

ВСЬОГО30,8532,931ВСЬОГО55,4655,582Грошові кошти30,8532,931Короткострокові кредитиГотова продукція14,53210,097Позики не погашені в строкДебітори4,51119Кредитори55,4655,582Інші активиІнші пасивиВСЬОГО48,89362,028ВСЬОГО55,4655,582Грошові кошти, розрахунки та інші активи 35,361 51,931Кредити під запаси і витрати

Запаси і витрати41,82124,977Позики не погашені в строкКредитори55,4655,582Власні обігові кошти21,77221,326ВСЬОГО77,18276,908ВСЬОГО77,18276,908

Кгп(1997)= 30,85/55,46=0,56; Кгп(1998)= 32,931/55,582=0,59.

За період 1997-1998 років, за який досліджувался коефіцієнт платоспроможності, він знизився на 0,08 пункта, або платоспроможність зменшилась на 13,6% в порівнянні з початком цього періоду. Цей показник свідчить, що на кінець періоду підприємство мало можливість погасити 59% своїх зобовязаннь.

Коефіцієнт розрахункової платоспроможності: 1997 Крп. = 48,893/55,46=0,88 1998 К.р.п.= 63,028/55,582=1,12

Цей коефіцієнт не мав стабільної тенденції, тому, що не мало стабільної тенденції співвідношення засобів платежу та короткострокових зобовязаннь. В 1997 році цей коефіцієнт знизився на 10,2%, а в 1998 році він підвищився на 27,3% порівняно з 1997роком, тобто розрахункова платоспроможність за період, що досліджується збільшилась на 15%. З розрахунків, що проведені вище можна зробити висновок, що підприємство має тенденцію до поліпшення показників платоспроможності. В кінці періоду підприємство при застосуванні тільки своїх грошових коштів мало змогу погасити 59% всіх своїх зобовязань, а при застосуванні, як засіб платежу , своїх виробничих запасів покрити свої зобовязання на 112%. Треба також сказати, що за всі два роки дослідження підприємство покривало на 100% не тільки свої зобовязання, а й власні обігові кошти при застосуванні, як засіб платежу грошові кошти, та виробничі запаси.

2.3.Аналіз фінансової стійкості підприємства.

При аналізі фінансового стану підприємства необхідно знати про запас його фінансової стійкості (зону безпечності). З цією метою насамперед всі затрати підприємства необхідно розбити на дві групи в залежності від обєму виробництва і реалізації продукції: змінні і постійні. Змінні зтрати збільшуються чи зменшуються пропорційно обєму виробництва продукції. Це витрати сировини, матеріалів, енергії, палива, заробітної плати робітників на підрядній формі оплаті праці, відрахування і податки від заробітної плати і виручки і т.д. Постійні затрати не залежать від обєму виробництва і реалізації продукції. До них відноситься амортизація основних засобів і нематеріальних активів, суми виплачених процентів за кредити банків, орендна плата, витрати на управління і організацію виробництва, заробітна плата персоналу підприємства на почасовій оплаті і ін. Постійні затрати разом з прибутком складають маржинальний доход підприємства. Поділ затрат на постійні і змінні і використання показника маржинального доходу дозволяє розрахувати поріг рентабельності, тобто суму виручки , яка необхідна для того, щоб покрити всі постійні витрати підприємства. Прибутку при цьому не буде, але не буде і збитків. Рентабельність при такій виручці буде дорівнювати нулю. Розраховується поріг рентабельності відношенням суми постійних затрат у складі собівартості реалізованої продукції до долі маржинального доходу у виручці. Поріг рентабельноті=постійні затрати в соб-ті реаліз-ї прод-ї доля маржинального доходу у виручці Якщо відомий поріг рентабельності, то неважко підрахувати запас фінансової стійкості (ЗФС): ЗФС = виручка поріг рентабельності *100 виручка Таблиця 7. Розрахунок порогу рентабельності і запасу фінансової стійкості підприємства.

Показник (тис.грн.)Минулий рікЗвітний рікВиручка від реалізації за мінусом ПДВ, акцизів і іншого.1796734220Прибуток32906720Повна собівартість реалізованої прод-ї1467727500Сума змінних витрат1313225000Сума постійних витрат15452500Сума маржинального доходу48359220Доля маржинального доходу у виручці (%)26.9026.94Поріг рентабельності57439230Запас фінансової стійкості: тис.грн. (%) 12224 68.0 24940 72.9 Як показує розрахунок на початок року необхідно було реалізувати продукції на суму 5743 тис.грн., щоб покрити всі затрати. При такій вируці рентабельність рівна нулю. Фактично виручка склала 17967 тис.грн., що вище порога на 12224 тис.грн., або на 68 %. Це і являється запасом фінансової стійкості. На кінець року запас фінансової стійкості значно збільшився, так як зменшилась доля постійних витрат в собівартості реалізованої продукції і підвищився рівень рентабельності продаж від 16.45 до 17.68 %. Запас фінансової стійкості досить високий. Виручка ще може зменшитись на 72.9 % і лише тоді рентабельність буде дорівнювати нулю. Якщо ж виручка стане ще меншою, то підприємство стане збитковим, буде “поглинати” власний і залучений капітал і збанкрутіє. Тому необхідно постійно слідкувати за ЗФС, вияснити, наскільки близький чи далекий поріг рентабельності, нижче якого не повинна опуститись виручка підприємства. Залежність

скачать реферат
первая   ... 7 8 9 10 11 12 13 ...    последняя
Рефераты / Бухгалтерский учет и аудит /