Методики определения кредитоспособности заемщика

,001К11,2313030,00К22,1112020,00К32,3213030,00К40,7612020,00Итого на 30.06.00хх100100,001К10,2213030,00К21,8312020,00К32,4113030,00К40,7412020,00Итого на 30.09.00хх100100,001К10,7013030,00К21,0612020,0К31,2523060,00К40,3632060,00Итого на 31.12.00хх100170,002 Класс рассчитывается на основе формулы: Категория К1*30 + Категория К2*20 + Категория К3*30 + Категория К4*20 На протяжении 3 кварталов предприятие относилось к 1 классу заемщиков, но, как и свидетельствовал анализ коэффициентов, в конце года его кредитоспособность несколько снизилась. В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно дать прогноз возможного прогноза банкротства предприятия-заемщика. "Z-анализ" Альтмана является одним из самых распространенных методов прогнозирования банкротства. Цель "Z-анализа" - отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям-банкротам, либо к успешно действующим предприятиям. Уравнение Z-оценки представляется следующим образом: Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + К5, где оборотный капитал ; всего активов резервы + фонды спец. назнач. + целевое финан. + нерасп. прибыль; всего активов результат от реализации ; всего активов уставный капитал / заемный капитал ; всего активов выручка от реализации . всего активов Таблица 8 "Z - анализ" Альтмана Показатели31.03.0030.06.0030.09.0031.12.001.Оборотный капитал1021021402942.Всего активов1621812193693.К10,630,560,640,804.Нераспределенная прибыль456791645.К20,280,370,420,176.Результат от реализации53128115747.К30,330,710,530,208.Уставный капитал707070709.К40,430,390,320,1910.Выручка от реализации5811891657185311.К50,366,577,575,0212.Z (анализ Альтмана)2,8410,3310,847,00 Проведя анализ Альтмана, мы видим, что предприятию банкротство не угрожает, и следовательно его можно кредитовать в обычном порядке.

Сбербанковская методика. Методика, используемая Сбербанком РФ, также как и рейтинговая основывается на определении класса кредитоспособности заемщика. Для определения класса необходимо рассмотреть 5 коэффициентов: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности; 2. Промежуточный коэффициент покрытия; 3. Коэффициент текущей ликвидности; 4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств; 5. Рентабельность основной деятельности. Коэффициент абсолютной ликвидности это соотношение денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг с краткосрочными обязательствами. Таблица 9 Коэффициент абсолютной ликвидности Показатели31.03.0030.06.0030.09.0031.12.001.Денежные средства , т. р.1154131652.Высоколиквидные ценные бумаги00003.Краткосрочные обязательства, т. р.4744582354.Коэффициент абсолютной ликвидности0,231,230,220,705.Изменение, %100524,3895,77300,00 Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, кр/ср финансовых вложений кр/ср дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Таблица 10 Промежуточный коэффициент покрытия Показатели31.03.0030.06.0030.09.0031.12.001.Денежные средства , т. р.1154131652.Краткосрочные финансовые вложения00003.Краткосрочная дебиторская задолженность, т.р.803993844.Краткосрочные обязательства, т. р.4744582355.Промежуточный коэффициент покрытия1,942,111,831,066.Изменение, %100109,1794,3954,73 Коэффициент текущей ликвидности отношение всей суммы оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Таблица 11 Коэффициент текущей ликвидности Показатели31.03.0030.06.0030.09.0031.12.001.Оборотные активы (т.р.)1021021402942.Краткосрочные обязательства, т. р.4744582353.Коэффициент текущей ликвидности2,172,322,411,254.Изменение, %100106,82111,2257,65 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств, т. е. отношение величины собственных средств к величине обязательств. Если коэффициент принимает значение менее 1, то это говорит о том, что на предприятии велика доля заемных средств и финансовое положение неустойчиво.

Таблица 12 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Показатели31.03.0030.06.0030.09.0031.12.001.Собственный капитал (т.р.)1151371611342.Долгосрочные привлеченные средства00003.Краткосрочные привлеченные средства4744582354.Соотношение собственных и заемных средств2,453,112,780,575.Изменение, %100127,25113,4523,30 В целом, коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует предприятие с той же стороны, что и коэффициент автономии. И, как видно из таблицы, фирма не зависела от привлеченных средств на протяжении всего года, исключая последний квартал, когда был сделан большой заказ на поступление материалов. Для вычисления рентабельности основной деятельности необходимо прибыль от продаж (*100) разделить на выручку от реализации. Этот показатель показывает насколько эффективна основная деятельность предприятия Таблица 13 Рентабельности основной деятельности Показатели31.03.0030.06.0030.09.0031.12.001.Выручка от реализации5851189165718532.Прибыль от продаж53128115743.Балансовая прибыль4411089454.Рентабельность основной деятельности(%)9,0610,776,943,995.Изменение, %100118,8376,6044,086.Рентабельность с учетом прочей деятельности(%)7,529,255,372,437.Изменение, %100123,0071,4132,29 Анализ таблицы показывает, что показатель в течение периода резко сократился (это характеризует предприятие не с лучшей стороны), что может свидетельствовать о неправильном распределении затрат. Об этом же свидетельствует и следующая таблица. Как видно, к концу года произошло постепенное увеличение показателей. Таблица 14 Оборачиваемость элементов оборотных активов Показатели31.03.00-30.06.0030.06.00-30.09.0030.09.00-31.12.001.Объем дневных продаж (т.р.)6,676,145,152.Средняя стоимость оборотных активов (т.р.)1021212173.Оборачиваемость оборотных активов (дней)1520424.Изменение, %100128,87275,545.Средняя стоимость дебиторской задолженности(т.р.)59,56688,56.Оборачиваемость дебиторской задолженности(дней)911177.Изменение, %100120,50192,648.Средняя стоимость запасов (т.р.)7,518,5209.Оборачиваемость запасов (дней)13410.Изменение, %100267,96345,37 После того как вычисляются основные коэффициенты, необходимо разбить их на категории в зависимости от фактического значения. Таблица 15 Категории показателей в зависимости от фактических значений Коэффициенты1 категория2 категория3 категорияК10,2 и выше0,15-0,2менее 0,15К20,8 и выше0,5-0,8менее 0,5К32,0 и выше1,0-2,0менее1,0К4Кроме торговли1,0 и выше0,7-1,0менее 0,7для торговли0,6 и выше0,4-0,6менее 0,4К50,15 и вышеменее 0,15нерентаб. И по следующей формуле рассчитать классность заемщика: У ?атегория коэффициента * вес показателя Таблица 16 Оценка класса кредитоспособности заемщика ПоказательФактическое значениеКатегорияВес показателяРасчет суммы балловКлассК10,2310,110,11К21,9410,050,05К32,1710,420,42К42,4510,210,21К50,090620,210,42Итого на 31.03.00хх11,212К11,2310,110,11К22,1110,050,05К32,3210,420,42К43,1110,210,21К50,107720,210,42Итого на 30.06.00хх11,212К10,2210,110,11К21,8310,050,05К32,4110,420,42К42,7810,210,21К50,069420,210,42Итого на 30.09.00хх11,212К10,7010,110,11К21,0610,050,05К31,2520,420,84К40,5730,