Анализ кредитоспособности заемщика

?????????????? ???????????? ??????????. ? ????????? ?????, ??????????? ?????????????? ???????????? ??????????, ??? ? ??????????? ??????? ???????????, ???????? ???????????? ????????? ??????????????????. ? ???????? ?????? ??????????? ????????? ???????? ?????????? ??? ?? ?????? ????????? ??????. ???????? ????? - ??? ?????????? ??????????? ??????????? ????????? ???? ??????? ? ???????? ???? ????????????? ???????????? ?????????. ?????? ????????? ?????? ???????????? ????????????? ??????? ? ?????? ??????? ?? ?????? ??????, ??????????? ?????????? ??????????? ??????? ???????? ???? ?????????????. ?????????? ????? ??????? ??????? ??? ?? ??????? ???????? ????????? ???????? ???????????? ? ???????? ????????????? ??????. ?????? ???????? ??????? ???????? ???????, ?????????? ?? ?????? ??????, ??????????? ???????????, ????? ???????? ??????????? ???????? ?? ????? ???????, ????????????? ???????, ????????? ? ?????? ? ??????????? ?????????????, ??????? ???????????? ????????????? ? ?????????? ????, ?????????? ???????????? ????????. ????? ???????? ??????? ? ?????? ? ??????????? ????????????? ? ??????? ???????????????? ??????? ?????????? ?? ???? ?????????? ???????????? ?????????????, ?????? ?????????, ??????? ? ??????????, ????????? ????, ??????????? ??????, ?????????? ???????????? ????????. ??????? ????? ???????? ? ??????? ??????? ???????????? ????? ????????, ??????????????? ???????? ?????. ???????? ?????, ???????? ???????? ? ????????? ??? ????????? ???????? ????????????? ???????, ?????????? ?????????, ??????????????? ??? ??????. ?????, ?????????????? ?????? ????????? ???????? ????????????, ???????? ???????????, ? ?? ?????????????? - ????????????? ??? ?????????????. ???????? ?????? ????? ?????????????? ?????? ? ????????? ????????. ?????? ?????? ????????????? ?????????? ??? ?????????? ?????? ??????? ???????????, ? ????????? ?????? ???????????? ?? ??????????? ????????? ??????, ??????????? ? ?????????? ????????? ??????? ????????? ???????? ? ?????????? ???????. ?????? ????????? ?????? ??????????? ?? ???? ???????????? ???????????? ???????????: ??????????????? - ?????????????, ?????????????? ? ??????????. ?????????? ?????????? ??? ??????? ???????? ??????? ?????? ??????? ? ????? ? ???????? ? ??????? ?? ????????? ????????. ???????? ?????, ???????????? ?? ??????????? ??????, ????????????? ????????? ??????????? ??????? ???????????. ????????? ?????? ??????????? ??? ??????????????? ???????? ???????. ? ???? ?????? ?????????? ??????? ??????? ??? ?? ??????? ?????????? ????????? ????? ????????? ???????? ??? ???????????.

2.3. ?????? ??????? ?????????? ? ????????????? ???????????? ??????????? ????????.

? ?????????? ????? ???????? ?????? ? ???????????????? ???????????? ????????????? ????????????? ????????????? ???????????? ?????? ? ?????? ???????????? ?????????????? ???????. ??????????? ??????????? ????????????? ????????????? ????????????, ?????????? ??????? ?? ?????????, ???????????????? ??????????? ? ??????? ?????????. ????????????? ???????????? ?????????? ????? ?? ???? ????????, ?????????? ???????????????? ?????? ???????????? ???? ???????? ?????????????? ???????? (???????), ???? ???????? ?? ??????????? (??????) ? ???????? ????????????. ??? ?????????? ????????????? ??????? ??????? ?????????? ???????????. ??? ?????? ????????????? ????????????? ???????????? ????? ???????????? ?????????? ?????????????? - ???????????? ??? ?????????? ??? ????????, ???????? ??? ?????????. ??????? ?????????? ??????????? ? ?????????? ??????? ???????????, ?????? ?????, ? ???????? ??????? ??? ???????. ?????????????? ??????????? ???????? ??????? ???????????? ??? ????????????. ?????? ??????? ?????????? ? ?????????????? ??????????? ? ???????????? ??????? ? ???????? ????????????? ?????????? ????????????? ??????????????? ? ??????????????, ??????? ???????? ?????????????? ???????????? ?????????? ??????????? ???????????? ???????????. ????? ????? ???????????? ??????????????? ??????????? ???????????? ? ??????? 9. ??????? 9 ????? ????? ???????????? ??????????? ??????????????? ? ??????????????

?????????? ????????? ??????????? ???. ????.??????? ?? ???????????????????????? ?? ??????????*?????????????? ???????????????? ??????? ??????????? ??? ?? ????????????????????????? ??????? ??????????? ??? ?? ???????????????????????? ??????? ??????????? ??? ?? ?????????? В первой строке и первом столбце таблице 9 представлены возможные варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента. На пересечениях второго и третьего столбцов и второй и третьей строк таблицы показаны три различных типа относительных показателей, получающихся при возможных сочетаниях числителя и знаменателя (исключение составляет пересечение второго столбца и второй строки, не дающее показателя). В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующем образом:

??????????????? ??????? ??? ?? ?????????? ??????? ?? ?????????? = -------------------------------------------------- ??????? ?? ?????? ???????? ??????? ??? ?? ??????????

(3) ?????????????? ?????? ??????? = ---------------------------------- ??????? ?? ??????????

(4)

?????????????? ??????? ??? ?? ?????????? ??????? = ---------------------------------- ??????? ?? ?????? ???????? ??????? ??? ?? ?????????? (5) В формулах 3,4,5 намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, облагаемая налогом прибыль, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. Если рентабельность средств или их источников вычисляется на основе прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж, то между рассматриваемым финансовым коэффициентами существует определенная взаимосвязь:

?????????????? ??????? ??? ?? ?????????? = ?????????????? * ??????????????? ??????? ??? ?????? ?? ?????????? (6) ??????? 6 ??????????, ??? ???????????? ??????? ??????????? ??? ?? ?????????? ??????????? ??? ??????????????????? ????????? ??????????? ? ??????? ?????? ?? ???????????? ????????????? ?????????(??? ?????????? ?????????? ? ?????????? ?????????????? ??????), ??? ? ??????? ??????????? ???????????, ?????????? ???????????????? ??????? ??? ?? ??????????. ??????? ????????? ?? ???? ????????? ?????????????? ??????? ??? ?? ?????????? (?? ???? ????, ??????? ???????????? ????????????? ???????? ??????????? ??? ??? ???????? ??????): ??? ?????? ???????????? ?????? ?????????? ?????????? ? ????????? ??????? ???????? ? ??? ????????? ?, ????????, ??????????? ???? ??? ????? ????????? ?????? ??????? ?????????? ??????????? ????? ???? ?????????????? ?????? ????????? ?????? ?? ???????????? ????????? ??? ?????? ??? ?? ?????????, ?.?. ?????????? ?????????????? ??????. ? ???????? 3,5 ?? ??????????????? ????? ?????????? ??????? ?? ?????? ???????? ??????? ??????????? ??? ?? ??????????. ? ???????? ??????? ?????????? ????? ???? ???????????? ???? ???????,