Дневник трейдера 14.01. Рубль: Пора покупать доллары и евро

Выше вы видите дневной график курса доллар/рубль. Аналогично, на долгосрочных минимумах, находится и курс евро\рубль. Рубль укрепился к доллару почти на 15% с начала лета 2018 года.

В чем причина укрепления рубля?

Ничего особенно хорошего в экономике России не происходит: фактически - стагнация и нулевые темпы роста. Причина - банально отсутствие денег у населения - отсюда стагнация спроса уже более 5 лет подряд, начиная с крымских событий и войны на Донбассе - и последовавших санкций Запада. Кредит для бизнеса остается очень дорогим - ставки превышают инфляцию в 2 и более раз. Кроме того. банки по приказу ЦБ значительно ужесточили условия выдачи новых кредитов населению.

Таким образом, укрепление рубля - результат нехватки ликвидности: власти выдавливают валютные накопления из населения. Второй фактор - приток спекулятивного капитала на рынки гособлигаций. При твердом курсе рубля очень выгодно вкладывать в облигации с доходностью 6% годовых.

Почему нет перспективы еще более сильного укрепления рубля?

Первое. Укрепление рубля резко ухудшает платежный баланс - растет импорт. Бюджету невыгодно платить социальные платежи дорогими рублями. Минфину выгодно снижение рубля.

Третье и, наверное, главное: стагнация доходов населения, рост бедности - очень негативно влияют на рейтинги власти, они на многолетних минимумах - после резко непопулярных шагов: повышение пенсионного возраста, которое затрагивает всё больше людей, и повышения налогов ( НДС), рост тарифов ЖКХ. А впереди - очень важные для власти выборы в Госдуму в 2021 году.

Уже завтра, 15 января, ожидается выступление президента России Путина перед Федеральным собранием - уже названа главная тема - бедность граждан России. Власти просто вынуждены пойти на вливание денег в экономику через поддержку населения - тем более что правительство имеет огромные финансовые накопления за счет профицита бюджета (не за счет роста экономики, а за счет экономии на пенсионерах и повышении НДС).

Таким образом, стоит ожидать вливания денег в экономику - а эта новая ликвидность довольно скоро появится на валютном рынке.

Доллар и евро можно покупать.