Brent идет на конфликт

В мире, где экономические войны пришли на смену вооруженным конфликтам, остается неизменным лишь одно: любая драка между странами может начаться из-за одного человека. Так было в истории с отравлением британского шпиона и с пропажей американского пастора в Турции. Нечто подобное происходит нынче с исчезновением журналиста Washington Post Джамаля Хашогги, причастность к которому может иметь Саудовская Аравия. В ответ на угрозы Вашингтона Эр-Рияд отметил, что будет мстить за любые карательные меры в свой адрес всеми силами страны, имеющей влиятельную и важную роль в мировой экономике. И хоть слово «нефть» в этом обращении не упоминалось, все прекрасно понимают, в чем заключается влияние саудитов.

Последний раз Эр-Рияд решил показать свою мощь в далеком 1973, когда присоединился к нефтяному эмбарго и спровоцировал глобальный кризис на рынке черного золота. Впрочем, объемы потребления в ведущих странах в те времена были выше, чем сейчас, и последствия для производителей оказались более весомыми, чем для импортеров Brent. В настоящее время многие эксперты Bloomberg считают, что мировая экономика не выдержит североморский сорт по $100 за баррель, а Управление энергетической информации США снижает оценки прироста мирового спроса на нефть под влиянием замедления экономик Китая и развивающихся стран в целом, в том числе из-за торговых войн.

Прогнозы прироста мирового спроса на нефть

Если саудиты решат сократить свою добычу в размере $10,7 млн б/с, то отдадут инициативу американским производителям, хотя из-за неразвитой инфраструктуры активность последних может не привести к снижению цен. Да, причины текущей коррекции Brent и WTI имеет смысл искать в Штатах, где на протяжении нескольких последних недель растут запасы, однако иранский фактор никуда не исчез. И пусть Тегеран называет твитты Дональда Трампа с призывами о сокращении экспорта из этой страны до нулевого уровня издевательством над другими государствами, на самом деле поставки продолжают падать. В апреле речь шла о 2,5 млн б/с, в сентябре – о 1,6 млн б/с, в октябре – о 1,33 млн б/с. Если саудиты действительно будут мстить Штатам за санкции в их адрес, то я не удивлюсь Brent по $100 за баррель.

Важное значение для будущей динамики фьючерсов на черное золото будут иметь позиции доллара США. Если ФРС пойдет на поводу у Дональда Трампа и, глядя на неторопливую поступь инфляции, решит не поднимать ставку по федеральным фондам в декабре, американская валюта попадет в волну распродаж. Это, в свою очередь, вдохновит «быков» по Brent и WTI на новые атаки.

Технически на дневном графике североморского сорта продолжается реализация паттернов «Всплеск и разворот с ускорением» и «Летучая мышь». Достижение таргета на 88,6% по последнему из них вблизи поддержки на $76,7 за баррель усилит риски отскока с последующим восстановлением восходящего тренда. Таким образом, пока котировки Brent держатся выше уровня 23,6% от долгосрочной восходящей волны, ситуацию продолжают контролировать «быки».

Brent, дневной график