Brent взвешивает риски

Пока на рынке рассуждают, что более важно - сокращение американских запасов или продажа нефти из стратегических резервов, санкции против Ирана или замедление глобального спроса - Brent и WTI двигаются в сторону консолидации. Встреча представителей Вашингтона и Пекина накануне расширения импортных пошлин США на поставку товаров из Поднебесной с $34 млрд до $50 млрд воспринимается как «бычий» фактор для черного золота. Китай является крупнейшим его потребителем, поэтому замедление ВВП воспринимается инвесторами как фактор снижения глобального спроса. Перемирие между конфликтующими сторонами, напротив, интерес к нефти должно усилить.

Торговая война является одной из причин, по которой Пекин продолжит покупать нефть у Ирана вопреки призывам Вашингтона снизить экспорт из этой ближневосточной страны до нуля. И если европейские и японские компании идут на поводу у Штатов из-за опасений, что последние перекроют им кислород по заключаемым сделкам в долларах США, то положение Поднебесной вынуждает ее ничего не бояться. Американцы идут на откровенный шантаж, китайские СМИ утверждают, что их страна никогда не будет вассалом Вашингтона.

Дональд Трамп и его команда прекрасно понимают, что санкции против Тегерана обернутся ростом цен на нефть, что ударит по кошелькам покупающих бензин американцев и может притормозить их расходы и набравший крейсерскую скорость ВВП. В такой ситуации решение о продаже 11 млн черного золота из 660 млн стратегического резерва в течение двух месяцев выглядит верным решением. Да, цифра не так уж велика по сравнению с изъятием с рынка 0,7-1 млн б/с иранской добычи, однако лиха беда начало!

Динамика стратегических запасов нефти в США

Штаты решили взять дело в свои руки после того, как Саудовская Аравия вместо выполнения июньского обещания об увеличении добычи сократила ее в июле. По мнению BNP Paribas, производство нефти ОПЕК снизится до 32,1 млн б/с в 2018 и до 31,7 млн б/с в 2019. Одновременно французский банк ожидает увидеть прирост добычи за пределами картеля на 2 млн б/с в текущем и на 1,9 млн б/с в следующем году. Мировой спрос будет увеличиваться на 1,4 млн б/с в год в 2018-2019.

К «бычьим» факторам следует отнести корректировку неожиданно выросших по итогам пятидневки к 10 августа американских запасов и некоторое ослабление доллара США на фоне недовольства Дональда Трампа политикой ФРС. По мнению экспертов Bloomberg, на неделе к 17 августа запасы сократятся на 2 млн б/с. Президент США утверждает, что назначал Джерома Пауэлла на пост председателя Центробанка из-за его «голубиных» взглядов. Сейчас же хозяин Белого дома разочарован слишком быстрым повышением ставки по федеральным фондам.

Технически «быки» по Brent сумели в третий раз подряд отбить атаку оппонентов на поддержку на $71,35 за баррель и перейти в контрнаступление. Несмотря на то что «медведи» не оставляют надежд на реализацию таргетов на 161,8% и 88,6% по паттернам AB=CD и «Летучая мышь», уверенный штурм верхней границы нисходящего торгового канала усилит риски продолжения ралли.

Brent, дневной график