AUD/USD: продавайте пару на северных откатах

Апрельское заседание Резервного банка Австралии сегодня прошло тихо и незаметно. Даже на фоне пустого экономического календаря трейдеры равнодушно восприняли данное событие.

В целом, австралийский регулятор не преподнёс никаких сюрпризов. Центробанк ожидаемо оставил процентную ставку на уровне 1,5%, заняв при этом выжидательную позицию относительно перспектив монетарной политики. Также в РБА выразили обеспокоенность уровнем потребительской активности домохозяйств, а также спрогнозировали слабый рост инфляции в обозримом будущем.

Таким образом, регулятор повторил свою риторику, которую озвучивал на предыдущих заседаниях. Центробанк не стал драматизировать ситуацию в связи с незначительным ростом безработицы в феврале, а также не акцентировал внимание на нисходящую динамику сырьевого рынка. Данный «молчаливый оптимизм» оказал временную поддержку австралийскому доллару, и пара aud/usd смогла вырасти в область 77-й фигуры. Впрочем, фундаментальный фон сейчас не способствует масштабному росту цены: «проходное» заседание РБА не сможет стать катализатором северного тренда, а остальные фундаментальные факторы играют против «оззи».

Напомню, что с начала марта пара aud/usd регулярно штурмует 77-ю фигуру, однако закрепиться в данной области (и тем более уйти выше) у трейдеров не получается. В итоге пара колеблется в широкодиапазонном флете в ожидании мощного новостного драйвера. Быкам пары не помог даже Трамп, который внёс Австралию в «белый список» относительно действия новых пошлин на сталь и алюминий. Дешевеющая американская валюта иногда оказывает временную поддержку aud/usd, однако собственных драйверов роста у австралийца нет.

Более того, ситуация на сырьевом рынке продолжает ухудшаться. Стоимость тонны железной руды уже упала до 64-х долларов (для сравнения: ещё в конце февраля тонна стоила $78), а медь торгуется в районе 6500-6750 долларов (в феврале данный показатель был стабильно выше $7000). По мнению ряда экспертов, стоимость железной руды во втором полугодии может снизиться до 50 долларов на фоне общего снижения спроса и переизбытка предложения.

Ведущие мировые горнодобывающие компании (Rio Tinto и Fortescue) демонстрируют спад, а австралийский гигант BHP Billiton впервые за полгода завершил месяц в «минусе». Запас импортной железной руды в китайских портах на этой неделе оказался на максимальном уровне (162 млн тонн), тогда как власти КНР заявили о том, что в дальнейшем будут принимать дополнительные меры по снижению сталелитейных мощностей.

Кроме того, рынок «в предвкушении» обострения американо-китайских торговых отношений. Сокращение объемов мировой торговли неизбежно отразится на мировой сталелитейной промышленности, что в свою очередь понизит спрос на железную руду. Таким образом, под угрозой падения находится крупнейшая экспортная статья бюджета Австралии. Нефтяной рынок также демонстрирует спад на фоне снижения фондового рынка США (который в свою очередь рухнул из-за резких высказываний Трампа в адрес Amazon и намерений Apple отказаться от комплектующих Intel).

Ещё один фактор риска для австралийской валюты – торговая война между США и Китаем. Несмотря на продолжающиеся переговоры, стороны всё чаще высказывают негативные комментарии относительно перспектив торговых отношений.

Например, посол Китая в США вчера заявил, что объявленные на прошлой неделе контрмеры – это ответ на введение в действие 232 раздела Закона 1962 года о расширении торговли (то есть на введение новых тарифов на алюминий и сталь). А если Дональд Трамп решится обратиться к 301-й статье Закона о торговле, то китайцы подготовят «зеркальный ответ в аналогичном объёме». Речь идёт о расследовании в отношении Китая относительно фактов проведения незаконной торговли. Белый дом подозревает Поднебесную во многих «грехах»: здесь и кража интеллектуальной собственности, и демпинг, и государственное субсидирование экспорта, и ультимативные условия допуска на внутренний финансовый рынок КНР, и многое другое. По итогам расследования Трамп может существенно повысить пошлины, а также прибегнуть к лишению лицензий на занятие бизнесом в Штатах.

Как видим, ситуация ещё очень далека от своего разрешения. Американцы грозят 301-й статьей, китайцы обещают зеркальные контрмеры, а Дональд Трамп и Си Цзиньпин остаются пока над схваткой.

Такой фундаментальный фон абсолютно не способствует росту австралийской валюты. Поведение пары aud/usd во многом будет зависеть от пятничных Нонфармов, однако собственных сил для дальнейшего укрепления у австралийской валюты нет. Поэтому при среднесрочной и долгосрочной торговле нужно рассматривать короткие позиции – особенно при северных откатах цены.

С точки зрения техники пара продолжает на D1 торговаться в нисходящем трендовом движении, что подтверждается сигналом «парад линий»: все линии индикатора Ichimoku Kinko Hyo находится над графиком цены. Пара также находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, которые выступают уровнями поддержки и сопротивления и соответствуют отметкам 0,7605 и 0,7745.

Ирина Милошевич