Brent: зверь в клетку не вернется

«Быки» по нефти готовятся к атаке на крепость оппонентов в области январских максимумов, успешный штурм которой выведет их на оперативный простор. Деэскалация торгового конфликта между США и Китаем, сохранение напряженности на Ближнем Востоке и выполнение своих обязательств по сокращению добычи ОПЕК и другими странами способствуют росту Brent выше психологически важной отметки $70 за баррель. Не последнюю роль в восстановлении восходящего тренда играет слабость доллара США.

После того как стало известно, что Поднебесная вслед за ЕС пошла на попятную и готова рассматривать предложенный Вашингтоном план по сокращению положительного сальдо внешней торговли со Штатами на $100 млрд, у инвесторов проснулся аппетит к риску. Американские фондовые индексы отметились лучшей динамикой за последние 2,5 года. Участники рыночных баталий вновь делают ставку на бурный рост мировой экономики, которую теперь не будет сдерживать фактор торговой войны. Таким образом, нефть может рассчитывать на увеличение глобального спроса в соответствии с прогнозами ОПЕК и МЭА. Довольно любопытное развитие событий, учитывая, что еще день назад Дональд Трамп угрожал Китаю импортными пошлинами на $60 млрд, Пекин готовил ответный удар и бросал громкие фразы о том, что «зверя нужно вернуть в клетку ВТО».

Самое интересное, что поклонников черного золота в марте ничуть не пугала угроза торговой войны. Напротив, нефть уверенно росла и опередила многие активы финансовых и товарных рынков. На мой взгляд, у Brent и WTI присутствовали собственные драйверы роста, к тому же военные действия в области торговли увеличивали вероятность масштабного монетарного и бюджетного стимула со стороны официального Пекина.

Результаты отдельных активов в марте

Серьезную поддержку черному золоту оказывают перетасовка Дональдом Трампом состава своей команды, в которую возвращаются противники сделки с Ираном, а также заявление Саудовской Аравии о том, что сотрудничество ОПЕК и других стран не завершится в конце 2018, а продолжится в 2019. Президент США явно не доволен соглашением о ядерной программе Тегерана, сроки которого истекают в мае. Если Штаты вернут ранее снятые экономические санкции в отношении крупнейшего производителя нефти на Ближнем Востоке, то сокращение предложения будет способствовать росту цен.

Поддержку «быкам» по Brent и WTI оказывает возвращение индекса USD к нисходящему тренду. После того как перед инвесторами затеплилась надежда на то, что торговой войны удастся избежать, в центр их внимания вновь вернулась идея нормализации денежно-кредитной политики центробанками-конкурентами ФРС на фоне разгона мировой экономики. Этот фактор является «медвежьим» для доллара США.

Технически выход котировок Brent за пределы треугольника с последующим успешным штурмом сопротивления на $68,1-68,6 за баррель, которое в настоящее время выполняет функцию поддержки, усиливают риски реализации материнского паттерна AB=CD. Его таргет на 161,8% соответствует отметке $77.

Brent, дневной график