Японский Deus ex machina

EUR/USD, GBP/USD.
В центре внимания рынка Forex вчера был британский фунт стерлингов. По заявлению Банка Англии о возможной более агрессивной корректировки монетарной политики в связи с ростом инфляции и позитивными изменениями в Брексит к концу года, фунт выстрелил вверх на 190 пунктов в моменте. Банк Англии повысил прогноз по ВВП на текущий год с 1,6% до 1,8%. Но очень скоро фунт начал обратное движение. Отчасти на этот возврат оказало влияние заявление министра по Брексит Д.Дэвиса об угрозе ЕС по отношению к переходной сделки, которая не в «доброй воле». Также представители ФРС У.Дадли, Н.Кашкари и П.Харкер высказались общим итогов о том, что три повышения ставки в этом году наиболее приемлемый вариант, причём следует дождаться значимого роста зарплат прежде чем поднимать ставки, изменять скорость сокращения баланса ФРС нет необходимости. В итоге фунт закрыл день ростом на 31 пункт. Евро снизился на 16 пунктов, торговый баланс Германии в декабре уменьшился с 22,3 млрд евро до 21,4 млрд при ожидании 21,5 млрд.
Но ещё большая острота была на фондовом рынке. Коррекция неожиданно продолжилась с ещё большей силой – S&P500 обвалился на 3,75%, Dow Jones на -4,15%. Причины столь значимого падения не ясны до сегодняшнего утра. Число первичных заявок на получение пособий по безработице составило 221 тыс против прогноза 236 тыс. Падение фондового рынка укрепляло доллар ко всем валютам.
Сегодня фунт стерлингов опять может оказаться в центре внимания. Объём промышленного производства в Великобритании за декабрь ожидается понижением на 0,9% против ноябрьского роста на 0,4%. Производство в обрабатывающей промышленности прогнозируется ростом на 0,3%. Производство в строительном секторе (Construction Output) ожидается с нулевым приростом. Товарный торговый баланс Великобритании за декабрь прогнозируется с небольшим улучшением с -12,2 млрд фунтов стерлингов до -11,6 млрд фунтов.
В зоне евро может быть небольшой оптимизм; промышленное производство в Италии за декабрь ожидается ростом на 0,7%, промпроизводство во Франции на 0,1%. По США выйдет финальная оценка оптовых запасов за декабрь – прогноз 0,2% - без изменения.
В итоге мы не ждём в ближайшее время выход GBP/USD из диапазоне 1.3840-1.3980, более вероятно снижение к нижней границе диапазона, и ожидаем незначительный рост евро к 1.2295.

USD/JPY.
Вчера, на сокрушительном падении американского фондового рынка, японская йена потеряла 58 пунктов. Сегодня индексы азиатских рынков также существенно падают, но йена показывает рост на 25 пунктов, что говорит о взятии валюты под контроль со стороны, вероятно, Центробанка. Ранее мы высказывали озабоченность, видя равнодушия регулятора при падении йены ниже 110.00. Вероятно, Банк Японии принимал данное снижение как допустимое. Японский индекс Nikkei225 сегодня теряет 2,91%, китайский China A50 -5,07%, южнокорейский Kospi SEU -1,72%.
Поддержка крупнейших игроков японской валюте выглядит значимее на фоне вчерашних провальных данных по платёжному балансу Японии. Current Account за декабрь с учётом сезонных колебаний понизился с 1,70 трлн йен до 1,48 трлн йен при ожидании 1,66 трлн. Без учёта сезонных колебаний Current Account составил 0,797 трлн против ожидания 1,018 трлн и 1,347 трлн месяцем ранее. Индекс оценки текущей экономической ситуации Eco Watchers за прошлый месяц понизился с 53,9 до 49,9.
Сегодня вышли негативные показатели по инфляции в Китае. Индекс потребительских цен в январе прибавил 0,6% против ожидания 0,7% и в годовом исчислении снизился с 1,8% до 1,5% г/г. Цены производителей замедлились с 4,9% г/г до 4,3% г/г. Индекс деловой активности в сфере услуг Японии в декабре снизился на 0,2% против ожидания роста на 0,2%.
Ждём продолжение позитивного развития йены с цель 109.75/90.