Евро и британский фунт усиливают наступление

EUR/USD, GBP/USD.
События вторника проходили в спокойном русле предшествующих дней; макроэкономические данные стран Европы вышли хорошими, часть крупных инвесторов даже зафиксировала прибыль на покупках агрессивных игроков, и вечером евро и британский фунт продолжили своё восхождение. Особенно сильно инвесторов порадовало снижение чистых заимствований государственного сектора Великобритании в декабрьской оценке – произошло снижение с 6,65 млрд фунтов стерлингов (пересмотренных с 8,12 млрд фунтов) до 0,98 млрд фунтов, против ожидания 4,2 млрд фунтов. Правда, Великобритания сделала «ход конём», заняв у ЕС 1,2 млрд евро, но даже при этой операции снижение дефицита сильно заметно. Индекс промышленных заказов Великобритании в январе снизился с 17 до 14, но фунт подержался позитивными данными зоны евро. Индекс настроений в деловых кругах Германии ZEW в январе возрос с 17,4 до 20,4, этот же индикатор еврозоны в целом возрос с 29,0 до 31,8 при ожидании более слабого роста до 29,7. Индекс потребительского доверия в еврозоне в текущем месяце повысился с 0,5 до 1,3 (прогноз 0,6).
В США индекс деловой активности в производственном секторе Ричмонда за январь снизился с 20 до 14 против прогноза 19. Контрдолларовые валюты продолжили рост.
Сегодня по зоне евро ожидаются ослабленные данные по деловой активности в предварительной оценке за январь. Manufacturing PMI может снизиться с 60,6 до 60,4, Services PMI прогнозируется в 56,5 пунктов против 56,6 ранее.
По Великобритании ожидается улучшение на рынке труда. Число заявок на пособия по безработице за декабрь ожидается уменьшением с 5,9 тыс до 5,4 тыс. Средняя заработная плата с учётом премий за последние 3 месяца ожидается увеличением на 2,5%. Уровень безработицы ожидается без изменения в 4,3%.
По США ожидания смешанные. Продажи домов на вторичном рынке недвижимости за декабрь ожидаются понижением до 5,72 млн г/г против 5,81 млн г/г в ноябре. Services PMI в оценке компании Markit в январе ожидается ростом с 53,7 до 54,5. Manufacturing PMI от компании Markit может подрасти с 55,1 до 55,2. Индекс цен на дома в ноябре ожидаются ростом на 0,4%. Баланс экономических индикаторов, конечно, имеет более позитивный оттенок.
Также сегодня публикуются данные по запасам сырой нефти. Прогнозируется снижение на 1,0 млн баррелей против -6,8 млн неделей ранее, что может усилить бычье настроение инвесторов и опосредованно повлиять на ослабление доллара. Нефтетрейдеры черпают оптимизм в намерении стран ОПЕК+ продлить урезанные объёмы добычи до 2019 года.
В итоге мы ожидаем рост британского фунта на оптимистичных данных по труду, цель 1.4150, рост евро, не смотря на возможное ослабление PMI, к 1.2365 в связи с завтрашним решением ЕЦБ по изменению тональности в отношении QE («усиление коммуникации»), и с дальнейшей целью на 1.2520.

USD/JPY.
Вчера состоялось важное для инвесторов событие – решение Банка Японии по монетарной политике. Но итоги заседания, «коммуникация» с участниками рынка, инвесторов разочаровала. На фоне сохранения экономических прогнозов без изменения; по ВВП на текущий год 1,4% г/г, по базовой инфляции 1,4% г/г, на 2019-й год 0,7% г/г прироста ВВП и 1,8% г/г инфляции, глава ЦБ Харухико Курода лишь заявил о нецелесообразности внесения корректировок в текущий план QE в долгосрочной перспективе. Йена, укрепившись в корреляции с долларом, потеряла 60 пунктов.
Сегодня утром стала понятной вчерашняя осторожность Банка Японии – сальдо торгового баланса за декабрь показало ухудшение. С учётом сезонных колебаний Trade Balance снизился с 0,36 трлн йен до 0,09 трлн йен, приблизившись к переходу в отрицательную область, из которой экономика вышла в ноябре 2015 года. Прирост экспорта уменьшился с 16,2% г/г до 9,3% г/г, импорт снизился с 17,2% г/г до 14,9% г/г. Индекс деловой активности в производственном секторе Японии в предварительной оценке за январь подрос с 54,0 до 54,4, но он уже не смог сдержать падение йены. И что тут говорить про PMI, если сам Банк Японии не выразил желание помогать национальной валюте...
Фондовый рынок Японии теряет -0,65% против вчерашнего роста американского S&P500 на 0,22%. Китайский China A50 -0,32%. Ждём йену на следующих уровнях: 109.30, 108.70.