Придут нонфармы, они нас и рассудят

EUR/USD, GBP/USD
В четверг, после того как рынки выдержали давление со стороны нейтральных по тональности протоколов ФРС, у инвесторов активизировались погасшие было аппетиты к риску. Контрдолларовые валюты были выкуплены против хороших американских данных по труду в продолжении настроения после выхода умеренно-позитивных показателей стран Европы. Services PMI зоны евро в финальной оценке за декабрь был повышен с 56,5 до 56,6 при ожидании без изменения, Services PMI Великобритании подрос с 53,8 до 54,2 при ожидании 54,1. Показали увеличение и данные по кредитованию: число выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании за ноябрь составило 65,14 тыс. при прогнозе 64,00 тыс., и октябрьский индекс был пересмотрен на небольшое повышение (64,89 тыс.). Чистый объём новых кредитов, выданных физлицам, составил прогнозные 4,9 млрд фунтов стерлингов.
Выход сильных американских ADP Non-Farm Employment – изменение количества рабочих мест в частном секторе от ADP за декабрь на уровне 250 тыс. против прогноза 190 тыс. оказал лишь кратковременное укрепление доллара. В дальнейшем евро и фунт продолжили рост, и в итоге евро закрыл день повышением на 53 пункта, фунт на 34 пункта. Показателем роста аппетитов к риску служит одновременный рост фондового рынка (Dow Jones 0,61%) и рост доходностей гособлигаций.
Продолжатся ли такие настроения сегодня, когда выйдут ключевые данные по занятости в США, в текущей ситуации определить невозможно. К спекулятивному оптимизму подошли и политические хорошие новости – Северная Корея согласилась провести переговоры с Южной Кореей по вопросу участия в Олимпийских играх. Также будет затронут и вопрос последних испытаний баллистических ракет КНДР. Пхеньян согласился на переговоры сразу же, как только США отложили военные учения с Южной Кореей, которые намечались на февраль.
Сегодня выходят розничные продажи в Германии за ноябрь, ожидается месячный рост на 1,1% и годовой до 2,5% г/г против -1,4% г/г ранее. Базовый ИПЦ еврозоны за декабрь ожидается увеличением с 0,9% г/г до 1,0% г/г, общий ИПЦ прогнозируется с понижением до 1,4% г/г с 1,5% г/г.
По США инвесторы с нетерпением ждут данных по рабочим местам вне сельскохозяйственного сектора в декабрьской оценке (Non-Farm Employment Change) – прогноз 160-190 тыс. против 228 тыс. месяцем ранее, но вчерашние данные от ADP дают предпосылку на превышение прогноза. Уровень безработицы ожидается без изменения, 4,1%. Средняя почасовая заработная плата ожидается ростом на 0,3% после 0,2% в ноябре.
Но сегодня будут и другие важные данные по США. Объём фабричных заказов в ноябре ожидается увеличением на 1,1%, ISM Non-Manufacturing PMI прогнозируется ростом с 57,4 до 57,6.
В данной ситуации мы не думаем, что давлении на доллар может продолжаться по сценариям прошлого года, во внутренней политике США в декабре произошли серьёзные изменения, и инвесторы это всегда удерживают во внимании. Полагаем, евро не выйдет выше диапазона 1.2055-1.2110 и развернётся к 1.1955. Фунту стерлингов ничего не угрожает в техническом диапазоне 1.3500-1.3610, в нём он может находиться достаточно долго. В итоге ждём выход вниз к 1.3415.

AUD/USD
Вчера австралийский доллар охотно пошёл вслед за остальными валютами, укрепляющимися против доллара. Рост «австралийца» составил 29 пунктов. Инвесторы могли без опаски отработать рост декабрьского индекса в сфере услуг от AIG с 51,7 до 52,0. Сегодня утром был опубликован торговый баланс Австралии за ноябрь, и он откровенно разочаровал. Отрицательное сальдо увеличилось с -0,302 млрд долларов, причём пересмотренного с 0,105 млрд, до -0,628 млрд долларов. Экспорт показал нулевое изменение после предшествующего сжатия на 3%, импорт увеличился на 1%. На сырьевых рынках, несмотря на локальное ослабление доллара, происходит снижение цен. Железная руда потеряла 0,16%, нефть -0,10%, цветные промышленные металлы торгуются разнонаправленно.
В случае выхода хороших данных по труду в США ждём снижение австралийского доллара к 0.7750.