В понедельник наконец был сформирован сигнал, который мы ждали в течение последней торговой недели - доллар в течение первой половины дня укреплялся против всех основных валют. Однако, ближе к вечеру ситуация вновь изменилась - "медведи" в основных валют предпочли зафиксировать "шорты", в результате чего курс доллар в большинстве валютных пар вернулся на начальные уровни дня.
Итак, напомним, что поводом для фиксации позиций в рисковых инструментах и роста курса доллара стала ситуация на рынке европейских долговых бумаг, где доходность 15-летних облигаций Португалии снова превысила уровень 15%, то есть доходности данных бумаг вновь преодолели отметку, выше которой на текущий момент торгуются только греческие долговые бумаги, при этом начинают подтягиваться по доходностям к португальским облигациям ирландские долговые бумаги.
Еще большим разочарованием стали итоги вчерашнего саммита лидеров европейских стран, где лидерами стран, входящих в Евросоюз, обсуждался план по преодолению кризиса.
Напомним, что несмотря на то, что лидеры 25 стран из 27-ми, входящих в ЕС, договорились о создании бюджетного союза, эксперты весьма сдержанно оценили результаты вчерашней встречи.
Очевидно, чтобы сгладить негатив в оценках инвесторов, президент Франции Саркози заявил вчера, что "окончательный договор, реформирующий экономические отношения" стран-членов ЕС, "будет подписан уже в марте" 2012 года.
Другим поводом для разочарования и усиления исхода из рисковых активов стало отсутствие прогресса в договоренности между греческими властями и частными инвесторами. Однако, и в оценке этой ситуации Саркози озвучил определенные позитивные оценки, заявив, что договоренности будут достигнуты в ближайшее время.
Заметим, что канцлер Германии Ангела Меркель была настроена не столь благодушно, и в ходе встречи предложила взять под контроль Еврокомиссии расходную часть греческого бюджета, на что греки, обидившись, ответили категорическим отказом.
Также заметим, что Саркози в этом вопросе поддержал греков, заявив, что "реформы в Греции должно проводить только греческое правительство" - очевидно, президент Франции постарался предвидеть самый негативный сценарий, когда Германия, помогая Греции, Португалии, Ирландии и так далее, в конце концов возмет под свой контроль и бюджетную политику во Франции.
Необходимо напомнить, что Германия и Франция являют основными донорами Европейского фонда финансовой стабилизации, и от согласия между двумя ключевыми игроками, по сути, будет зависеть успешность программ поддержек, как Греции, так и возможно Португалии, Ирландии и других.
При этом непоколебимость немецкой позиции всем известна, а потому на финансовых рынках появились опасения, что вчерашнее предложение канцлера Германии, в итоге, будет рассматриваться немецкой стороной как необходимое условие для предоставления очередной транша помощи Греции.
Остудили рынки и заявления члена Управляющего Совета ЕЦБ Новотны, признавшегося в том, что "с 2012 в Европе году будет наблюдаться экономический спад". Также Новотны предупредил участников рынка от излишней веры в близкое решение проблемы, заявив о том, что "ожидания скорого разрешения долгового кризиса Еврозоны являются иллюзиями".
Напомним, что статистика, опубликованная в понедельник из Еврозоны, оказалась в целом на уровне ожиданий экспертов, одноко, некоторые показатели оказались лучше прогнозов.
Неприятным фактором в ходе торгов на европейской сессии стала публикация индекса делового оптимизма в Италии за декабрь, после предыдущего значения 92.5, составившего 92.1. Инвесторы весьма внимательно отслеживают данные из Италии, поскольку она входит в "группу риска".
В итоге, даже небольшое снижение значения показателя привел к усилению "медвежьих" настроений.
Остальные данные были не столь пессимистичные. Так, индекс деловых настроений в Европе(17) за январь подтвердил стабильность текущей ситуации в зоне евро - покзатель составил 93.4, в то время как предыдущее значение было равным 93.3.
Конструктивную динамику отразил и индикатор делового климата в Европе(17) за январь, который, после предыдущего значения -0.31, составил -0.21. При этом предварительное значение индекса потребительских цен в Германии за январь, после предыдущего значения +0.7% за месяц, +2.1% за год, составил -0.4% за месяц, +2.0% за год.
Динамика понедельника подтвердила ожидания возобновления роста курса доллара. Есть определенная уверенность, что уже в ближайшие дни курсы доллар/канада и доллар/франк вновь восстановят свою восходящую тенденцию.
Снова напомним, что среднесрочные цели, указанные в последних обзорах: 1.0000 для пары доллар/франк, и 1.1000 для курса доллар США/канадский доллар, остаются актуальны
EUR/USD
USD/CHF