USDCHF,USDCAD Итоги недели и рекомендации

      Первый день прошедшей недели оказался в известной степени показательным. Так, несмотря на то, что понедельник начался с "гэпа" падения на открытии недельных торгов, уже во второй половине торгов на европейской сессии наметился рост основных валют против доллара, который продолжился и в ходе американской сессии.

   Напомним, что в понедельник Европейский союз принял решение о введении эмбарго на поставки нефти из Ирана, которое вступит в силу с 1 июля 2012 года. 

   Так, в ходе торгов в США пара евро/доллар выросла к отметке 1.3050, максимальной с 4 января. В тоже время пара евро/иена подросла до уровня 100.46, самой высокой с 30 декабря прошлого года. 

   При этом пара евро/фунт поднялась до уровня 0.8372 на фоне закрытия большого количества коротких позиций по евро и срабатывание стоп-ордеров на покупку евровалют на рынках. 

   По информации от дилеров, устойчивый спрос на евровалюты наблюдался сегодня со стороны ближневосточных операторов, при этом поддержку спросу оказывали позитивные ожидание того, что греческому правительству удастся договориться со своими кредиторами по поводу списания и реструктуризации долгов Греции. 

   Напомним, что ранее, на выходных было заявлено, что во время переговоров с правительством Греции частные инвесторы дошли до предельных объемов убытков которые они готовы понести от владения греческими долгами - по их мнению, очередь за представителями ЕС, МВФ и ЕЦБ. 

   В тоже время отмечался стабильный спрос на драгоценные металлы - котировки золота поднялись до уровня 1681.00 доллара за тройскую унцию, а курс австралийского доллара достиг в понедельник отметки 1.0571, максимальной с 31 октября 2011 года. 

   На валютных рынках сохраняются спекуляции, что росту курсов основных валют способствовало наличие у банков средств, которые они получили в декабре от ЕЦБ в виде дешевых кредитов на сумму почти половину триллиона евро.  

   Уже начиная с понедельника, внимание участников рынка начало смещаться на результаты двухдневного заседания Комитета открытого рынка ФРС США. 

   Кроме того, рынки ожидают на этой неделе продолжения сезона публикаций финансовой отчетности крупных американских компаний за четвертый квартал 2011 года.

   На торгах во вторник в основных валютах против доллара наметилась некоторая коррекция. Однако, она была реализована лишь после того, как единая валюта обновила максимумы понедельника. 

   Напомним, что поводом для продаж стали спекуляции на тему о том, что отсутствие договоренностей между греческим правительством, частными кредиторами и Евросоюзом по поводу списания и реструктуризации греческих долгов, может привести к неконтролируемому дефолту в Греции, что чревато негативными последствиями для всего региона.

   Также напомним, что рейтинговое агентство Standard & Poor's заявило о том, что после того, как Греция завершит процесс реструктуризации своих долгов, рейтинг страны может быть понижен до уровня "избирательного дефолта".

   Обратим внимание на такой негативный сигнал, как прогноз от МВФ - так, Международный валютный фонд заявил о понижении своего прогноза на темпы роста экономики в Великобритании в 2012 году с +1.6% до +0.6%.

Кроме того, на этой неделе рынки продолжают внимательно следить за периодом публикаций финансовой отчетности крупных американских компаний за 4-й квартал 2011 года.

   В среду главным событием дня стала публикация итогов двухдневного заседания Комитета открытого рынка ФРС США. 

   Напомним, что глава ФРС Бернанке также заявил вчера, что при необходимости банк готов принять дополнительные меры по стимулированию экономики. 

   В виду высокой значиммости комментариев ФРС к решению по базовой процентной ставке, приведем их в развернутом виде:

   Итак, сохранив базовую процентную ставку в целевом диапазоне 0%-0.25% в соответствии с консенсус-прогнозом, Федеральная комиссия по открытым рынкам ФРС США при этом прокомментировала свое решение и текущую ситуацию в стране: 

   ФРС отмечает умеренный рост национальной экономики за период между заседаниями комиссии, несмотря на определенное замедление развития глобальной экономики. В то время как индикаторы указывают на некоторое дальнейшее улучшение ситуации на американском рынке труда, уровень безработицы остается высоким. 

   ФРС констатирует, что уровень семейных расходов продолжает повышаться, рост инвестиционных вложений бизнес-структур замедлился, а жилищный сектор по-прежнему находится на депрессивном уровне. 

   ФРС оценивает долговременные инфляционные ожидания как стабильные, поскольку инфляция в последние месяцы оставалась сдержанной. 

   ФРС стремится в соответствии со своими полномочиями содействовать максимальной занятости и стабильности цен. ФРС продолжает ожидать умеренного восстановления экономики в ближайших кварталах и рассчитывает на соответствующее постепенное снижение уровня безработицы до приемлемых значений. Напряжение на мировых финансовых рынках продолжает служить причиной существенных рисков ухудшения экономической перспективы. ФРС рассчитывает, что инфляция в ближайшие кварталы будет находиться на тех уровнях, которые ФРС считает целесообразными в долговременном плане, или даже окажется ниже. 

   В целях способствования более энергичному восстановлению экономики и обеспечения долговременного приемлемого уровня инфляции ФРС намерена и дальше придерживаться гибкой политики монетарных мер. В частности, ФРС приняла решение сохранить диапазон 0%-0.25% по процентной ставке для федеральных фондов и продолжает рассчитывать, что экономические условия, включая невысокий уровень ставок использования финансовых ресурсов и слабое инфляционное давление в среднесрочной перспективе, позволят, вероятно, гарантировать исключительно низкую базовую процентную ставку, по крайней мере, до конца 2014 г. 

   ФРС также решила продолжить реализацию своей заявленной в сентябре программы по увеличению средних сроков погашения ценных бумаг в своем портфеле. Кроме того, ФРС сохранит свою текущую политику реинвестирования доходов от имеющихся в ее портфеле ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги, а также будет повторно инвестировать на аукционах все доходы от погашения казначейских ценных бумаг из своего портфеля на приобретение их новых объемов. ФРС будет регулярно отслеживать размер и состав ценных бумаг в своем портфеле и готова их корректировать должным образом для активизации восстановления экономики в контексте стабильности цен. 

   В итоге, если в первой половине дня курсы основных валют преимущественно снижались, то после объявления решения Комитета по открытым рынкам ФРС США и публикации коммюнике наметилось мощное ралли.

   При этом опасения по части неразрешенной ситуации с переговорами относительно списания части греческого долга. Сегодня началась новая фаза переговоров, отошли на второй план.

   Напоним, что статистика из США оказалась неоднозначной, но в целом она была лучше ожиданий экспертов. Так, количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю к 21.01 составило 377K, тогда как прогноз был 395K, при этом предыдущее значение было пересмотрено с 352K до 356K.

   Так, лучше ожиданий был и индекс заказов на товары длительного пользования в США за декабрь составил +3.0%, в то время как прогноз был +2.0%, а предыдущее значение +3.8%.

   Слабее прогнозов оказались данные по количеству продаж новых домов в США за декабрь 307K, в то время как прогноз был 320K, а предыдущее значение 315K.

   Еще более рынки разочаровал индекс ведущих индикаторов в США за декабрь +0.4%, тогда как прогноз был +0.7%, а предыдущее значение +0.5%.

   А в пятницу, после падения до отметки 1.3091, пара евро/доллар поднялась на американской сессии до уровня 1.3217, максимального с 13 декабря. Давление на курс доллара продолжает оказывать решение ФРС удлинить период, в течение которого основная процентная ставка в США будет оставаться на рекордно низком уровне: 0,0%-0,1%.

   Кроме того, поддержку курсу евровалютам оказывают заявления высокопоставленных европейских чиновников по поводу долговой ситуации в Греции, а также падение доходности европейских облигаций. Также косвенную поддержку оказал и высокий спрос на драгметаллы - курс золота вырос до уровня 1737.70 доллара за тройскую унцию, максимального с 8 декабря.

   Также заметим, что, несмотря на то, что сегодняшнее значение индекса ВВП в США за четвертый квартал оказалось несколько ниже прогноза, но при этом все же оказало давление на курс доллара. Предварительное значение индекса ВВП в США за четвертый квартал 2011 года составило +2.8%, тогда как прогноз был +3.0%, а предыдущее значение +1.8%. На основе этих данных предсказываются более низкие темпы роста в США в первом квартале 2012 года.

   Эсперты отмечают, что помимо более низкого значения индекса, отмечается рост производственных запасов и уменьшение расходов на развитие бизнеса в стране. Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за январь составило 75.0, тогда как прогноз был 74.0, а предыдущее значение 74.0.

   Также напомним, что рейтинговое агентство Fitch заявило сегодня о снижении кредитных рейтингов Бельгии, Словении, Испании и Италии.

   В свете последних событий увеличилась вероятность возобновления роста курса доллара. Так, скорее всего, уже в ближайшие дни курсы доллар/канада и доллар/франк вновь восстановят свой поступательный тренд.

   Среднесрочные цели, указанные в последних обзорах: 1.0000 для пары доллар/франк, и 1.1000 для курса  доллар США/канадский доллар, пока остались в силе